Coinbase内幕交易案：前经理与SEC达成和解

本周二，监管机构宣布，美国证券交易委员会（SEC）已与前Coinbase（COIN）产品经理Ishan Wahi及其兄弟Nikhil Wahi达成和解，后者被指控在2022年在Coinbase上市的某些加密货币交易中进行了内幕交易。

去年，Ishan Wahi和他的兄弟Nikhil Wahi被捕，罪名包括共谋电汇欺诈和与实施内幕交易计划有关的电汇欺诈。

同日，SEC 对内幕交易提出指控，美国证券交易委员会表示，两家公司同意交出收益并支付利息。

两兄弟都对司法部的指控表示认罪，Ishan Wahi 现在面临 2 年徒刑，Nikhil Wahi 服刑 10 个月。

SEC 表示，兄弟俩在刑事案件中的罚款已满足民事案件的和解要求，不会寻求任何其他处罚。

美国证券交易委员会执法总监 Gurbir Grewal 在一份声明中表示，所谓的“行为并不新鲜”。

“我们指控 Ishan 和 Nikhil Wahi 分别根据重要的非公开信息泄露和交易证券，这纯粹是简单的内幕交易，联邦证券法并未免除加密资产证券对内幕交易的禁令，SEC 也没有。我感谢 SEC 工作人员成功解决了此事。”

和解结束了法庭案件，该案件旨在回答案件核心的九种加密货币是否确实是证券的问题，正如美国证券交易委员会所辩称的那样。在对 SEC 案件的最初回应中，Ishan Wahi 辩称这些代币不是证券。

美国证券交易委员会辩称，几乎所有加密货币都是证券，而加密行业坚持认为它们不是证券的立场，并希望美国证券交易委员会发布正式指南，说明加密货币如何被视为证券。

然而，美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 表示，该指南是不必要的。

在针对 Wahis 的诉讼中，美国证券交易委员会称 AMP、RLY 和 XYO 等代币是证券，但它并未向这些代币的发行人、包括作为上市平台的 Coinbase，指控与这些代币相关的任何涉嫌违规行为。

Coinbase内幕交易传奇

2022 年 8 月，有研究人员发表了一篇论文，显示了加密货币市场系统内幕交易的证据。

研究人员使用区块链检查了 146 个 Coinbase 代币列表，其中6个在 Coinbase 上首次亮相。

该论文在每次上市前 300 到 100 小时跟踪它们的价格，并在去中心化交易所 (DEX) 上寻找资产的异常交易模式，发现内部人士赚取了 150 万美元的巨额交易利润。

研究人员指出，“我们的分析显示在正式上市公告之前价格大幅上涨，类似于被起诉的股票市场内幕交易案件。我们确定了在公告之前持续交易的特定交易和钱包（个人），排除了其他解释后，我们的调查结果确定了案例尚未被起诉。”

对于加密世界中的外行，内幕交易是指交易者根据预计会影响其价格的先进的、非公开的知识或信息进行买卖。这被许多人认为是犯罪，但有些人可以偷偷摸摸地摆脱可能的刑事指控。

2022 年 7 月，crypto.news报道了美国证券交易委员会 (SEC) 逮捕了前 Coinbase 产品经理 Ishan Wahi。

据称，Ishan 和他的兄弟以及另一人利用加密货币交易所上市的内幕消息获利 110 万美元。

本月早些时候，他和他的兄弟 Nikhil Wahi 以所涉加密资产不是证券为由认罪“无罪”。他们的律师大卫米勒辩称，由于交易的加密资产不在美国证券交易委员会的职权范围内，因此可以撤销指控。

内幕交易的威胁

尽管定义比特币 ( BTC ) 和山寨币的灰色边界可能为 Ishan Wahi 等人提供了一条出路，但不能否认内幕交易带来的问题。

在上述论文中，推断由于缺乏严格的身份检查和允许匿名交易，内幕交易更容易在 DEX 上发生。然而，内幕交易是影响整个区块链技术世界的瘟疫。

在华尔街日报（WSJ）的报道之后，主要的加密货币交易所在 5 月份否认参与了内幕交易行为。币安首席执行官赵长鹏也分享了该公司的举报人电子邮件，用于举报嫌疑人。

去年 5 月，Coinbase 的首席法律官 Paul Grewal 在交易所的博客上分享了其对内幕交易的看法，并总结说：“对我们来说，成功是所有市场参与者都使用相同的信息进行交易，所以我们不断寻找其他方法来保护我们资产清单信息的机密性。”

值得注意的是，NFT 并没有被排除在这个问题之外。

OpenSea 的前产品主管 Nathaniel Chastain在 NFT 内幕交易案中被捕并受到指控，据称他负责选择他知道在不久的将来会出现更大需求的 NFT。

对行业造成的影响

SEC宣布，前Coinbase产品经理Ishan Wahi及其兄弟Nikhil Wahi已就内幕交易指控达成和解，Ishan Wahi帮助协调了Coinbase的公开上市公告，其中包括可用于交易的Crypto资产的信息。

尽管被警告不要根据这些机密信息进行交易，但Ishan一再向他的朋友Sameer Ramani透露即将发布的上市公告的时间和内容。

据称，在这些公告发布之前，Nikhil Wahi和Ramani购买了至少25项Crypto资产，其中9种是证券，并在公告发布后不久出售以获取利润。

根据SEC的公告，作为和解协议的一部分，Ishan和Nikhil同意永久禁止违反证券交易法和规则并且他们将支付这笔“不义之财”的追缴费和判决前利息。

此外，考虑到Wahi兄弟的监禁刑，SEC决定不寻求对其的民事罚款。

除了SEC的指控外，Ishan和Nikhil还承认在刑事诉讼中犯有串谋实施电信欺诈罪。

Ishan被判处24个月监禁，并被没收10.97Ether和9440Tether，而Nikhil被判处10个月徒刑，并被没收892500美元。

此外，SEC执法总监Gurbir S. Grewal在一份声明中强调，联邦证券法并未免除Crypto资产证券对内幕交易的禁令。

Coinbase已向联邦法院提交了一份请愿书，试图迫使SEC参与有关数字资产的规则制定。

请愿书称，SEC无理地拖延回应Coinbase的规则制定诉求，并决定不参与Coinbase要求的程序。

SEC没有否认其延迟回应Coinbase的请愿书是不合理的，如果该机构决定不参与规则制定过程，那么强制令将是合理的。SEC还辩称，它仍在积极考虑其监管方法。

此外，Coinbase认为，SEC无意参与Coinbase要求的规则制定，这一点从SEC主席Gary Gensler的公开声明中可以看出。

Coinbase的立场是，主席关于委员会的规则制定计划的反复、明确的声明，有力地证明了SEC无意参与Coinbase要求的规则制定。

SEC因为没有对Crypto行业提供清晰的监管规则和有效的沟通而遭到批评。

在这个案件中，Coinbase认为，SEC未能制定能够让行业知道SEC判断数字资产是否属于证券的标准或在必要时提供可行的注册途径的规则，使得行业陷入了一个“两难”的境地。