Lybra Finance TVL逼近1亿美元，为何备受市场追捧？

2023-05-27 11:56:05发布2023-08-30 13:09:33更新

Lybra Finance 是一个基于流动性质押衍生品的协议，它的目的是提供去中心化的生息稳定币。

该协议于上个月推出，并在过去两周内实现了锁定总价值 (TVL) 近 400% 的飙升，截至上周五已经接近 1 亿美元。

Lybra Finance的崛起

Lybra Finance 于4月份推出，使用流动性质押衍生品来提供去中心化的利息稳定币。

TVL 激增恰逢 Lido 于 5 月 15 日升级到第二个版本，这使 Lido 用户能够取消质押他们的 stETH 并接收 ETH。

根据 Lybra文件，该协议“利用 Lido Finance 发行的 ETH 权益证明和 stETH 作为其主要组成部分，并计划在未来支持更多的 LSD 资产。”

CoinGecko数据显示，LBR 是 Lybra 协议的原生代币，它赋予持有者治理权和获得协议收入的途径，在过去 24 小时内上涨了 33.8%，在过去 7 天内上涨了 173%，达到 2.23 美元。

Lybra Finance 工作原理如下：

1、将 ETH/stETH 作为抵押品存入 Lybra；

2、铸造 eUSD；

3、持有的 eUSD 可以获得 7.2%的收益（铸造的 eUSD 也可以在其他协议中使用）。

eUSD 是一种与美元硬挂钩的稳定币，它由 ETH 超额抵押支持。仅仅持有 eUSD 就可以产生稳定的收入，APY 约为 7.2%。

存入的 ETH 会自动通过 Lybra 协议转换为 stETH。随着时间推移，stETH 会不断增长。从 stETH 中获得的收益会转换为 eUSD。收益则会分配给 eUSD 持有者，目前基本 APY 为 7.2%。

Lybra 通过以下三种方式来维持 eUSD 的稳定性，这也是目前大多数超额抵押稳定币的基本设计：

1、超额抵押

每个 eUSD 至少以价值 1.5 美元的 stETH 作为抵押物。

2、清算机制

如果用户的抵押率低于安全的抵押率，任何用户都可以自愿成为清算人（Liquidator）。他们可以用相应的 eUSD，购买被抵押的 stETH 的清算部分。这种机制确保了 eUSD 的稳定性。

3、套利机会

当 eUSD 价格偏离其 1 美元的锚定价时，就会出现套利机会，用户可以利用这些价格差异获利。

LBR 是 Lybra 协议的原生代币。持有 stLBR 的用户可以参与治理和投票，同时分享协议的收益。

用户可以通过以下方式获得 LBR 代币：

参与 Lybra LBR 的 IDO；
通过铸造 eUSD 获得奖励；
成为 eUSD / ETH 流动性提供者。

在 Lybra 协议中，用户可以扮演以下角色：

1、铸造者（Minters）

用户可以使用其 ETH 或 stEth 作为抵押品借入 eUSD，赚取收益，并在以后偿还债务。用户的抵押率应高于安全抵押率，该比率为 160％。

2、赎回提供者（Redemption Providers）

刚性赎回是将 eUSD 按面值兑换成 ETH 的过程，类似于 1 eUSD 正好等于 1 美元。用户可以随时以 0.05％的费用将其 eUSD 换成 ETH。

3、清算人（Liquidators）

清算人是维护系统可行性的第一道防线。通过成为清算人，用户可以随时使用他们的 eUSD 来结算任何借款人（Minters）的债务。他们维护着 eUSD 的稳定性和总供应量。

4、Keepers

任何第三方都可以运行 Keepers，以监视每个清算人和铸造者的状态。当借款人需要被清算时，Keepers 可以选择立即使用 eUSD 进行清算。

Lybra Finance的早期投资者，包括Coinbase Ventures、Accel Partners、Andreessen Horowitz、Digital Currency Group。

除此之外， Coinbase 、Paxos 、Circle都是战略合作伙伴。

其中，Coinbase作为美国最大的合规加密货币交易所，与Paxos和Circle合作，这两家公司均发行美元稳定币，这一点需要引起注意。

Paxos以 $BUSD 的发行而闻名，而circle则是 $USDC 的母公司，作为这两家著名的稳定币公司联手推出的去中心化稳定币项目——LybraFinance，其重要性不言而喻。

最后，还有来自区块链数据公司Nansen的数据，去中心化交易所占 LBR 总供应量的 9.61%，较两周前的 23% 稳步下降。

Nansen 还报告称，今天智能货币钱包占 LBR 总供应量的 4.74%，高于5月16日的 0.82%，表明精明的加密货币投资者正在增持该代币。