恐惧和贪婪指数：加密货币市场的情绪工具

加密恐惧和贪婪指数（Fear & Greed Index）是一个显示加密货币领域市场情绪的工具。它利用比特币数据、社交媒体情绪和谷歌趋势，对市场情绪在0（恐惧）到100（贪婪）之间进行评分。这对投资者来说是一个有用的工具，但应该补充而不是取代其他市场分析。

什么是指数

就传统意义而言，指数采用众多数据点并将其组合成单一的统计度量手段。你可能听说过一种追踪股市的著名指数——道琼斯工业平均指数（DJIA）。该指数是在美国众多证券交易所上市的30家大型公司的价格加权组合。交易者和投资者可以购买道指，以综合性方式投资这些公司的股票。

加密货币恐惧和贪婪指数也是市场数据的加权指标，这两者的相似之处仅限于此。加密货币恐惧和贪婪指数无法购买，也不属于任何金融工具，它只是一项可作为补充分析的市场指标。

什么是市场指标

市场指标帮助交易者和投资者更加轻松地分析市场数据。无论是技术分析、基本面分析还是情绪分析，所有市场分析形式均涉及指标。如果你尝试过技术分析（TA），那么可能已经对指标有所了解。这些指标从简单的移动平均线到复杂的一目均衡图不一而足，都是技术分析手段。技术分析指标通常会分析价格、成交量和其他统计趋势。

基本面分析指标采取的方法则有所不同。你在研究某个代币或某支股票时，实际上是为了确定项目的基本价值。例如，你的研究可以将用户数量和市场总价值融入同一指标。

此外，我们通过市场情绪指标衡量投资者和交易者的感受与想法。加密货币恐惧和贪婪指数只是众多指数中的一员。其他指数还包括Augmento和WhaleAlert推出的看涨和看跌指数，用来追踪巨鲸在加密货币市场中的大规模转账。

从某种程度上讲，加密货币研究严重依赖于针对社交媒体、社区和公众舆论的分析。因此，情绪分析可以在此类资产中找到用武之地。

恐惧和贪婪指数是什么

CNNMoney最初创立恐惧和贪婪指数的目标是分析股票和股份的市场情绪。此后，Alternative.me针对加密货币市场量身定制了专属版本。

加密货币恐惧和贪婪指数分析了一系列不同的趋势和市场指标，确定市场参与者感到贪婪还是恐惧。

恐惧的市场可能表明加密货币估值过低。如果恐惧情绪在市场中泛滥，可能引发过度抛售和过度恐慌。恐惧不一定表明市场陷入长期看跌趋势。相反，你可以将其视为对整体市场情绪的中短期参考。

市场中的贪婪情绪恰恰相反。如果投资者和交易者的贪婪情绪高涨，则有可能导致估值过高和泡沫。

设想一种情况：因FOMO（惧怕错失机会）心态作祟，投资者盲目推高市场，导致比特币价格被高估。换言之，贪婪的增加可能导致需求过剩，人为地抬高价格。

恐惧和贪婪指数是如何构建的

Alternate.me每天都会计算新数值，介于0和100之间。截至2021年7月，加密货币恐惧和贪婪指数仅考量与比特币相关的信息。背后的原因是比特币在价格和情绪方面与整个加密货币市场息息相关，其他大型代币未来也有望加入其中，很可能包括以太币（ETH）。

该指数的标度可以分为以下等级：

恐惧和贪婪指数

• 0-24：极度恐惧（橙色）
• 25-49：恐惧（琥珀色/黄色）
• 50-74：贪婪（浅绿色）
• 75-100：极度贪婪（绿色）

该指数将五种不同的加权市场因素相结合，计算具体数值。

波动性（占指数的25%）

波动性根据过去30天和90天的平均值衡量比特币的当前价值。该指数使用波动性作为市场不确定性的替代指标。

市场动量/成交量（占指数的25%）

将比特币当前的成交量和市场动量与之前30天和90天的平均值进行比较，然后合并。持续大量买入表明市场情绪积极或贪婪。

社交媒体（占指数的15%）

统计和分析社交媒体上带有各种比特币标签的帖子，以了解它们在特定时期内收到互动的速度和数量。异常高的互动率导致公众对代币的兴趣增加，这与贪婪的市场行为相对应。

比特币主导地位（占指数的10%）

该指标用来衡量比特币的市场主导地位。市场主导地位提高表明比特币获得新投资，并且可能重新分配了来自山寨币的资金。

趋势（占指数的10%）

来自谷歌趋势数据和其他推荐热门搜索的比特币相关搜索查询的搜索量变化表明了市场情绪。这些查询的增加是市场恐惧的明显迹象。例如，“比特币骗局”的搜索次数增加表明市场更加恐惧。

如何使用加密恐惧和贪婪指数

加密货币恐惧和贪婪指数可以成为掌握市场情绪变化的重要工具。在其余投资者紧随市场趋势前，大幅波动可能创造出入市或退市的机遇。

投资者或交易者可以根据投资或交易策略，在考虑加密恐惧和贪婪指数的基础上做出多项决策。

其中一个决策可以是遵循沃伦·巴菲特的投资建议，采取与普遍情绪相反的行动，即“当其他人贪婪时恐惧，当其他人恐惧时才贪婪“。也就是说，在价格下跌时多购买加密资产。

需要注意的是，该指标无法应用于针对加密货币市场周期的长期分析，在牛市或熊市中，恐惧和贪婪循环交替，这种转换让波段交易者有利可图。

然而，对于希望长期持有的投资者而言，单凭该指数很难预测从牛市到熊市的转变。他们仍需分析其他市场因素，总结出长远的观点。

与以往一样，你应该全面分析研判，不要单纯依赖某一种指标或分析方式。在开展任何投资前，请务必自己做好调研（DYOR），对市场进行基本面和技术分析以及风险管理。