揭秘DeFi 2.0：解决DeFi的可扩展性和安全性瓶颈

DeFi 2.0是为了改善DeFi 1.0问题的一系列项目。去中心化金融（DeFi）旨在向大众提供金融服务，但一直深受可扩展性、安全性、中心化、流动性和信息可及性等问题困扰。DeFi 2.0希望攻克这些问题，让用户体验更加人性化。

什么是DeFi 2.0

DeFi 2.0是致力于解决最初去中心化金融（DeFi）浪潮中存在问题的升级变革。去中心化金融（DeFi）为所有加密货币钱包用户提供创新的去中心化金融服务，但也要不足之处。加密货币已见证这一历程，以太坊（ETH）等第二代区块链就是比特币的改进成果。

DeFi 2.0同样需要针对政府规划引入的全新合规性监管采取应对措施，例如身份认证（KYC）和反洗钱规定（AML）。

举例来说，流动性资金池（LP）在去中心化金融（DeFi）领域取得了巨大成功，流动性供应商通过质押代币对，即可赚取费用。

但是，一旦代币价格比率发生变化，流动性供应商就将面临资金亏损风险，即遭受“无常损失”。DeFi 2.0协议能够提供抵御此类风险的保险，而且保费较低。

这种解决方案不仅鼓励更多投资进入流动性资金池，还能让用户、质押者乃至整个去中心化金融（DeFi）领域受益。

去中心化金融（DeFi）的局限性

以下所提到的诸多问题，在区块链技术和加密货币领域同样普遍存在：

可扩展性

区块链中的DeFi协议通常网络拥塞、gas费高昂，从而导致服务缓慢且昂贵。即便是简单的任务，也会耗时过长，性价比变低。

预言机和第三方信息

依赖于外部信息的金融产品对预言机，即第三方数据来源的品质要求更高。

中心化

提高去中心化程度应该成为去中心化金融（DeFi）的一项目标。然而，许多项目仍未有完备的DAO原则。

安全性

大多数用户既没有管理去中心化金融（DeFi）的风险，甚至对存在哪些风险也不甚了解。他们在智能合约中质押了数百万美元，却全然不了解资金是否安全。虽然有安全审计，但只要发生更新，安全审计几乎形同虚设。

流动性

遍布在各种区块链和平台中的市场和流动性资金池将流动性分散到各处。提供流动性意味着资金及其总价值需锁定起来。大多数情况下，质押在流动性资金池的代币不得用于其他地方，从而导致资本配置低效。

为什么DeFi 2.0很重要

技术爱好者、DeFi协议用户和区块链开发人员一直在为解决流动性约束问题而努力。流动性约束了很多使用原生代币的区块链系统，针对流动性问题的解决方案构成了DeFi 2.0的基础。

最早的DeFi协议，如自动做市商（AMM）、Uniswap和Bancor等，允许用户在不托管的情况下交换代币。Aave和Compound等平台为用户提供了借贷服务。

Aave和Compound上可以通过存款赚取链上收益，且无需许可即可访问，MakerDAO则为成员推出了一个去中心化稳定币DAI。

所有这些流行的DeFi协议都有很优秀的用例，它们的出现带来了新一轮的无缝金融服务。但是，这些DeFi协议的透明度和用户控制表现不佳，DeFi 2.0在技术实现上优先考虑了这些问题。

DeFi 2.0的运作原理

开源的区块链技术促进了创新，允许开发人员启动自己的协议构建其他网络层以提高可扩展性。DeFi 2.0协议是基于第一代DeFi的技术进步，了解这些进步具体是什么很有必要。

由于第一代DeFi在可扩展性、安全性、中心化、流动性和信息可访问性方面存在问题，DeFi 2.0的出现即是为了解决这些问题。

其中第一个问题是DeFi用户如何与以太坊网络进行交互。可扩展性问题一直困扰着使用以太坊网络的DeFi协议用户，而DeFi 2.0则通过构建新的网络层来解决这一问题。

DeFi 2.0的另一个进步是解决了流动性问题，并吸引用户投资，帮助他们赚取收益。DeFi 2.0并不是从第三方获取流动性，而是引入了收益耕作，从而大大增加了DeFi的参与度。收益耕作是DeFi项目创建者筹集资金的一种可行方法。

DeFi 2.0的优势和风险

DeFi 2.0的优势

DeFi 2.0的显著优势包括

为流动性提供者提供保险

DeFi 2.0增加了保险以保护流动性提供者的利益。流动性提供者可能因为加密货币价格波动而产生损失。DeFi 2.0通过提供保险来审计合约，保证合约没有重大漏洞。

透明

DeFi 2.0提升了DeFi协议的透明性，并建立自主还款机制，确保用户及时还款。自主还款机制下，收益耕作抵押品或流动性池中质押的加密货币会用于偿还贷款。

长期流动性

DeFi 2.0引入了新的方法保证长期流动性。DeFi协议可以使用绑定机制来获得流动性并加强B2B交易。

安全性

DeFi 2.0引入了新的保护层，现有DeFi协议可以嵌入到其安全架构中。DeFi 2.0的安全审计有助于始终保护智能合约的安全，并在未经授权的个人想要访问时触发警报。

DeFi 2.0的风险

DeFi 2.0与DeFi 1.0面临的风险大致相同。以下是几种主要风险，以及保障个人资金安全的措施：

智能合约交互可能存在后门、薄弱环节或遭受黑客攻击

审计同样无法保障项目安全万无一失。用户应尽可能全面地研究项目，并明白投资始终存在风险。

监管可能会影响到个人投资

各国政府和监管机构都在密切关注去中心化金融（DeFi）生态系统。虽然监管法规保障了加密货币的安全性和稳定性，但有些项目仍需依据新法规变更服务内容。

无常损失

即使有无常损失保险，但对于想要涉足流动性挖矿的用户而言，仍存在巨大风险。风险是永远无法完全避免的。

难以取用个人资金

如需通过DeFi项目的网站用户界面进行质押，建议使用区块链浏览器定位智能合约。否则一旦网站发生故障，质押资金将无法提取。然而，直接交互智能合约需掌握一些专业技术知识。

DeFi 2.0用例

目前，已有项目在众多网络中提供新颖的DeFi服务，其中包括：以太坊、币安智能链、Solana，以及其他支持智能合约的区块链。以下是最常见的几种用例：

释放质押资金的价值

如果你曾经将代币对质押到流动性资金池，将会获得流动性供应商代币作为回报。使用DeFi 1.0，用户可以将流动性供应商代币质押到流动性挖矿，让利润继续创造复利。

在DeFi 2.0诞生之前，这就是在链上提取价值的极限。价值数百万美元的资金锁定在机枪池中，为市场提供流动性，然而，资本配置的效率却仍有进一步提升的潜力。

DeFi 2.0迈出前进步伐，将流动性挖矿中的流动性供应商代币用作抵押品。这样可从借贷协议中获得加密货币贷款或在类似于MakerDAO （DAI）的流程中铸造代币。

具体机制因项目而异，但宗旨都是释放流动性供应商代币的价值，这样既能生成年收益，又能寻求新的获益机会。

智能合约保险

对智能合约进行深入的尽职调查并非易事，除非你是经验丰富的开发人员。如果不掌握这方面的知识，项目评估就会有失全面。这样一来，投资DeFi项目的风险会非常高。有了DeFi 2.0，就能为特定智能合约进行DeFi投保。

假设你使用了收益优化器，并在其智能合约中质押了流动性供应商代币。一旦智能合约受损，你的所有存款可能会荡然无存。保险项目为用户存款提供保障，仅从流动性挖矿中收取一定费用。

需要注意的是，这仅限于特定智能合约。如果流动性资金池合约受损，资金通常无法收回。然而，如果是已承保的流动性挖矿合约受损，那么资金还有可能收回。

无常损失保险

如果你投资流动性资金池，开始进行流动性挖矿，那么一旦两种锁定代币的价格比率发生任何变化，都将造成财务亏损。这个过程称为“无常损失”，而全新DeFi 2.0协议正在探索新的途径来降低这种风险。

例如，假设你在向单向流动性资金池添加某种代币，此时你无需添加代币对，协议会将其原生代币添加到代币对的另一方。这样，用户和协议将同时收到相应代币对交换的支付费用。

随后，协议使用这些费用建立保险基金，以保障用户存款免受无常损失的波及。如果这笔费用不足以弥补资金损失，协议会铸造新代币来覆盖这笔损失。如果代币数量超额，可以存储起来以备后用或将其销毁以减少供应量。

自还贷款

贷款通常涉及清算风险和利息支付。但有了DeFi 2.0，无需再担心这种情况。

例如，假设借款方从加密货币出贷方手中获得价值100美元的贷款，出贷方提供100美元的加密货币，但要求借款方以50美元作为抵押品。

借款方提供押金，出贷方用这笔押金赚取的利息来偿还贷款，出贷方利用借款方提供的加密货币赚够100美元和额外溢价之后，就会将借款方的押金悉数返还。

这个过程中，不涉及任何清算风险，及时代币抵押品贬值，也只不过是偿还贷款的时限会更长一些而已。