加密货币交易背后的杠杆玩法

在加密货币交易中，杠杆是指使用借贷资金进行交易。杠杆交易可以扩大你的买入能力或出售能力，让你可以开展金额更大的交易。在动荡的加密货币市场中，杠杆交易可以让你的潜在利润成倍增长，但也存在高风险。

什么是加密交易中的杠杆

用“不是你的”资本交易加密货币或其他资产被称为杠杆。这意味着你的购买或销售能力增加，允许你用比实际拥有的更多的钱进行交易。

在某些情况下，客户可以获得高达其账户余额的 100 倍。交易者可以使用的杠杆数量完全取决于加密货币交易所。

代表杠杆水平的比率，例如 1:5 （5x）、1:20 （20x） 或 1:50（50x），显示你的起始资本的多样性。

假设你在某个加密资产上开立了 10 000 美元的头寸，在你的兑换账户中有 1000 美元，你的 1000 美元与 10000 美元具有相同的购买力，10 倍杠杆。

可以利用杠杆交易不同的加密货币衍生品，常见的杠杆交易类型包括保证金交易、 杠杆代币和期货合约。

杠杆交易如何运作

你需要先将资金存入交易账户中，才能借到资金开始进行杠杆交易。你提供的初始资金就是我们所说的抵押品。所需抵押品取决于你使用的杠杆和想建仓的总价值（称为保证金）。

假设你想以 10 倍杠杆在以太坊 （ETH） 投资 1,000 美元。则所需的保证金为 1,000 美元的 1/10，即你的账户中需要有 100 美元，作为借贷资金的抵押品。如果你使用 20 倍杠杆，那么所需保证金会更低（1,000 美元的 1/20 = 50 美元）。但需谨记，杠杆越高，被强制平仓的风险就越高。

除了初始保证金存款外，你还需要为自己的交易维持一个保证金阈值。当市场走势不利于你的头寸且保证金低于维持阈值时，你需要向账户投入更多资金，以避免被强制平仓。该阈值也称为维持保证金。

杠杆可以应用于多头头寸和空头头寸。建立多头头寸意味着你预计资产价格会上涨。相反，建立空头头寸意味着你预计资产价格会下跌。虽然这听起来像是常规的现货交易，但使用杠杆可以让你只在抵押品而非所持资金的基础上买卖资产。

因此，如果你认为市场会走低，即使没有资产，你也可以借贷资产然后出售（建立空头头寸）。

杠杆多头头寸示例

假设你想以 10 倍杠杆建立价值 10,000 美元的 BTC 多头头寸。这意味着你需要使用 1,000 美元作为抵押品。如果 BTC 的价格上涨 20%，你将获得 2,000 美元的净利润（还需扣除手续费），远高于不使用杠杆的情况下交易 1,000 美元的资金所能获得的 200 美元。

但如果 BTC 的价格下跌 20%，那么你的头寸将下跌 2,000 美元。由于你的初始资金（抵押品）仅为 1,000 美元，因此 20% 的跌幅将导致强制平仓（你的余额会变为零）。

事实上，即使市场只下跌 10%，你也可能会被强制平仓。确切的强制平仓值取决于你使用的交易平台。

为了避免被强制平仓，你需要往钱包中转入更多资金，增加抵押品。大多数情况下，交易平台都会在强制平仓前向你发送追加保证金通知。

杠杆空头头寸示例

现在假设你想以 10 倍杠杆建立 10,000 美元的 BTC 空头头寸。这种情况下你需要向他人借贷 BTC，然后以当前市场价格出售。你的抵押品是 1,000 美元，但你使用的是 10 倍杠杆，因此可以卖出价值 10,000 美元的 BTC。

假设当前的 BTC 价格为 40,000 美元，你借入了 0.25 枚 BTC 然后将其出售。如果 BTC 价格下跌 20%（跌至 32,000 美元），那么你用 8,000 美元就可以买回 0.25 枚 BTC。这样你就获得了 2,000 美元的净利润（还需扣除手续费）。

但如果 BTC 价格上涨 20%，涨至 48,000 美元，你将需要额外支付 2,000 美元才能买回 0.25 枚 BTC。但你的账户余额只有 1,000 美元，因此会被强制平仓。

为了避免被强制平仓，你需要在达到强制平仓价格之前往钱包中转入更多资金，增加抵押品。

为什么使用杠杆来交易加密货币

交易者可以利用杠杆增加头寸规模和潜在利润。但上面的示例表明，杠杆交易也可能会导致更高的损失。

交易者使用杠杆的另一个原因是，杠杆可以提高资金的流动性。例如，相比在单个交易平台上持有 2 倍杠杆头寸，交易者可以使用 4 倍杠杆，以更低的抵押品来维持相同的头寸规模。

这样可以将另一部分资金用在他处，例如交易另一种资产、质押权益、为去中心化交易平台（DEX）注入流动性、投资 NFT 等。

如何通过杠杆交易管理风险

高杠杆交易一开始需要的资金可能较少，但会增加强制平仓的几率。如果你的杠杆太高，那么即使是 1% 的价格变动也可能导致出现巨大损失。杠杆越高，你的波动容忍度就越低。

使用的杠杆越低，交易的容错率就越高。这就是币安和其他加密货币交易平台对新用户限制可用最大杠杆的原因。

止损单和止盈单等风险管理策略有助于最大限度地减少杠杆交易中的损失。你可以通过止损单以特定价格自动平仓，该策略在市场波动对你不利时非常有用。

止损单可以防止你遭到重大损失。止盈单则相反，止盈单会在你的利润达到一定值时自动平仓。这可以在市场形势转变之前确保你获得收益。

至此，你应该已经清楚杠杆交易是一把双刃剑，能成倍增加你的收益和损失。它涉及高风险，尤其是在动荡的加密货币市场中。建议你对自己的行为负责，理性交易。我们提供了防成瘾通知和冷静期功能等工具，帮助你控制交易。

作为交易者应始终保持谨慎，同时不要忘记自己做好调研（DYOR），了解该如何正确使用杠杆以及规划自己的交易策略。

杠杆交易的优缺点

优势

以下是在交易中使用杠杆的多重优势：

额外的购买力

杠杆交易增加你的购买力这一事实可以说是它最令人兴奋和最有利的方面，交易者可以从他们当前的头寸以比原始交易更高的点进行交易。

投资的新可能性

在杠杆交易的支持下，交易者可以在扩大购买力的同时快速创造新的目标。除了使用你已有的资产外，该程序通常还包括借钱。

之后，你将通过向你的帐户添加更多资产来使其发挥作用。这是一种出色的投资策略，因为它让你有机会以固定金额扩展你的账户。

尽管这个过程可能比其他众所周知的交易策略带来更多的风险，但它仍然提供了大量的机会来直接将额外的资金存入你的账户。

灵活性

杠杆交易为你的投资组合提供了额外的灵活性。你可以用较少的维护良好的资本轻松获得可观的收益。只要你的帐户中有收入，你就可以按时向你的经纪人付款，甚至不会错过任何利率。

更好的是，你可以利用你的倍增头寸赚取可观的利润。结果，你的投资目标和经纪人的地位都得到了改善。

扩大账户

有杠杆经验的交易者认为这是使用借入资金和资本的有效手段。许多交易者声称杠杆交易的知识使他们能够在他们无法访问的新水平上进行交易。

除此之外，交易者还可以交易额外的合约、资产等等。杠杆交易提供了实施新技术并最终发掘你账户全部潜力的机会。

杠杆交易的缺点

毫无疑问，杠杆交易也存在风险：

增加损失本金的风险

杠杆交易与加密货币交易本身一样具有风险。合并后，结果可能会对你的账户造成危险，并最终导致整个账户被清算。额外的保证金交易可能会对你的原始投资回报产生负面影响。

当保证金影响你的账户时，你可能会发现自己负债累累，因为你必须同时支付借款和任何当前还款条款，例如利息和费用。

多重复杂性

如果大多数经纪人拒绝支持你的要求，除非你获得更大的利润，否则你可能会感到沮丧。此外，请记住，增加保证金也会增加与你的投资相关的风险。

使用杠杆还涉及追加保证金。经纪人使用这种策略来通知你表现不佳，这表明你没有达到他们的期望。你的账户可以关闭，因此你的资金将少于你最初打算投资的资金（或一无所有）。

对新手很危险

有效利用杠杆交易使你能够在多个交易所分散你在加密货币市场的投资。

然而，对于新手来说，这个行业有很多因素可以掌握杠杆交易涉及到什么来防止重大的市场损失。要正确实施杠杆交易技术，你需要在该领域具有技能和知识。

为了成为一名成功的交易者，新手必须付出很多努力。如果你想实现这一点，有许多在线课程可供学习。此外，新手可以从交易演示开始，学习基本技能以及如何处理情绪。

对更高风险的必要偏好

对于意识到所涉及的重大危险的投资者而言，杠杆交易是最实用的。这主要是因为使用保证金会给你的账户带来许多风险，这需要抵抗高风险。强烈建议作为交易者准备可靠的策略以避免不利情况。

合理的杠杆使用案例

交易杠杆产品会给人带来不必要的坏名声，这并不是因为产品本身很差劲。在很大程度上，尤其是在期货和永续合约方面，它们的流动性非常强，交易成本比现货低，所以非常适合做对冲。并且允许你表达对不需要拥有的工具的看法，以及其他好处。

杠杠交易名声不好的原因是，信息不广的参与者很容易利用它们做出糟糕的决定。具体地说，信息不广的参与者使用杠杆的主要方式是在没有良好的大趋势的情况下进行高杠杆的定向押注，最常见的是以清算收场，这场比赛本质上将是一场失败的比赛。

不过，对工具的滥用并不意味着工具本身不能被更有效地使用。

降低交易对手风险

当你将资金放在交易所时，你就是信任他们为负责任的资产托管人。不过正如我们在2022年夏天了解到的那样，这也可能是一个错误。而明智的做法可能是，不要把你所有的资产都集中地放在一个交易所里。

杠杆交易在这方面则很有用，因为它允许你有效地访问你的交易组合，而无需将所有交易资金放在一个地方。假设你有10000美元可以进行交易。

与将10000美元全部存放在一家交易所不同，你可以存入这个数额的一小部分，但仍然可以通过杠杆来交易10000美元，例如，存入5,000美元，并以2倍的杠杆进行交易。

这降低了你被彻底消灭的可能性，即使你选择的其中一家交易所里的钱亏完了。

对冲

对冲是一个宽泛的术语，是意味着一种降低风险的形式，通常是通过采取与现有头寸相反的头寸。在这一特定背景下，期货有利于对冲，因为你可以管理你持有的现货的定向敞口，但不必触动它们。

例如，假设你在冷钱包中拥有1个BTC。你认为价格会下降，但你又不想出售这1个现货比特币。所以，你可以使用期货做空1个比特币，以防止价格下跌。

这也可以扩展到质押、混合收益，从而做到减少你的整体定向敞口，但又不必关闭你的最佳头寸等等。

配对交易

杠杆交易，特别是能够获得大量期货产品的交易，对配对交易也很有用。配对交易是包括看涨一对，同时做空另一对你认为较弱的（等量）。因此，你抵消了对更广泛市场本身的定向敞口，你的盈亏完全取决于这些货币对彼此的表现。

假设你认为Polygon较强，而Ethereum较弱。你买入1,000份MATIC/USD的合约，同时卖出1,000份ETH/USD的合约。

在这样做的过程中，你实际上是在做多MATIC/ETH。当你对相对强弱的看法是正确的，大盘上涨时，你可以赚钱。当你对相对强弱的看法是正确的，大盘下跌时，你也可以赚钱。

实际上，通过创造和交易这种复合代币对时，你唯一关心的是这些代币对之间的相对强弱，而不是市场本身的走向。因为在篮子交易的背景下，配对交易也可以是好的。

例如，如果L1或狗币很流行，你可以做多强者，做空弱者，并持续在该领域循环，而不必购买一堆你不想在任何有意义的时间内持有的东西。

可能性是无穷无尽的，但创造定制的合成配对的能力，限制了你对更广泛的市场潜在方向的敞口。因为这是非常有价值的，而且没有得到充分利用。

套利交易

当市场看涨时，期货通常会溢价交易。在这种情况下，做多并拥有加密头寸的需求会过大，而这种需求则反映在持有看涨头寸的成本上，例如永续的资金利率越高，期货的溢价越高，等等。

此外，期货允许参与者获得这一溢价。比如，比特币/美元季度期货的交易价格比比特币/美元现货溢价10%，你可以买入现货，做空未来，然后获得10%的溢价（减去交易成本）。

当资金充裕时，同样的机制可以用于永续合约，即购买现货、做空期货，并收取资金利率。

这种交易本质上是对加密现货价格和加密期货价格之间的差价进行套利，从结构上讲，这是在定向敞口较有限的看涨市场中获取收益率的好方法。