一文详解丨什么是质押池（staking pools），如何选择质押池？

质押池（staking pools）是一种区块链网络中的参与者之间集体质押数字资产的机制。在质押池中，参与者将其数字资产用于网络验证或运行节点，并共享由这些活动产生的收益。质押池为广大的参与者提供了一种集体参与共识机制的途径，无需单独拥有大额资金或专业技术知识。

什么是质押池

质押池是一种工具，允许多个加密货币持有者将其代币放入池中，从而授予质押池运营者成为验证器，并以代币的形式奖励所有利益相关者所贡献的计算资源。

质押使用权益证明（PoS）模型，并要求利益相关者将他们的加密代币锁定在特定的区块链地址或钱包中，以换取年收益率（APY）。

这些锁定代币与各自的区块链开发相关。作为交换，区块链通过公共质押池运营者向利益相关者提供基于所持代币数量的百分比奖励。投资公共质押池的同时，需要考虑一些在持有加密货币之前就需要考虑的重要事项，特别是所使用的质押池模型。

公共质押池是想要参与质押活动的散户投资者的理想选择，他们不需要质押大量的代币，对于以太坊来说，一位投资者需要32枚ETH才能成为独立的验证器，所以任何用户都可以质押以太坊（ETH），并在此过程中获得奖励。

质押池如何运作

验证者经过筛选，网络允许其参与交易验证。为此，它必须提供一个 24/7 的专用服务器来执行必要的计算。通过保留大量加密货币，他开始单独积累。

对于每个验证者来说，开放服务并吸引更多的硬币堆积是有利可图的：这将增加他的奖励，并且他可以从吸引的用户支付的佣金中获得额外的收入。

这就是水池的样子。任何用户都可以将自己的币转移到验证者的合约地址并参与挖矿。质押的最低金额和佣金百分比是固定的并提前已知。

所有权证明算法的设计使得随着质押总量的增加，每年奖励的百分比会减少。与此同时，排放量减少。因此，如果您看到网络现在每年支付 5%，而不是合同开始时的每年 15%，请不要太担心。美元利息金额并没有因此而减少。

质押池示例

Vitalik：想象一下Vitalika有一个装有1000 SOL币的钱包。他不想将自己的代币投入池中，他想单独进行。选择 Vitalik 的钱包来验证该区块的可能性很小。假设一条区块链质押了1,000,000 SOL，在完美的条件下，Vitalik有1到1000的机会被选择。

中本聪：中本聪了解质押池的运作方式。他通过投入一些资金来参与质押池。他的钱包同样是 1000 SOL。然而，中本聪并没有单独行动，而是加入了一个质押池。它有100人，每人有1000SOL，总计100,000 SOL。这提供了 1 到 100 次被选为验证者的机会。

通过参与质押池，中本聪有更高的机会赚取更多利润，奖励在矿池参与者之间分配，中本聪还将支付小额服务费。

质押池的回报

作为长期加密货币持有者的一个合适选择，质押池除了通过代币价值增值获得的资本收益之外，还提供了赚取收益（yield）的承诺。

一个人可以用一小部分代币投资于一个权益池，成为PoS区块链上的验证器，而权益池每天、每周或每季度奖励用户，这取决于所质押的加密货币。例如，投资者可以将他们的ETH代币质押在Coinbase的一个质押池中，以获得每日奖励，并且没有最低余额要求。

另一个流行质押代币的区块链是Cosmos，它是第二大区块链生态系统。投资者还可以通过Cosmos生态系统中许多链上的各种验证器进行质押。

选择进入哪个质押池取决于许多因素，包括佣金率（通常在5%到6%之间），以及他们对生态系统的贡献，比如为他们验证的项目创建代码。年度百分比利率（APR）因链而异，CosmosHub的APR为15%，而Osmosis是60%，Juno提供150%，比前者都要高得多。

除了这些因素之外，许多质押池运营者提供独特的价值主张，这可能会吸引潜在的利益相关者。比如CosmosAntimatter，一个新的Cosmos生态系统验证器，在验证器网络内促进去中心化。其主要目的是确保没有形成验证器垄断联盟，同时将其100%的利润交给利益相关者生态系统。

为什么要投资质押池

质押池获得的奖励与所投资的代币成比例，即使质押的数量只是成为区块链上的验证器所需数量的一小部分。

质押池可以为任何人提供了一种被动收入，同时投资者仍持有加密代币以实现长期价格升值。此外，投资者不必担心质押池如何工作，也不必担心设置和运行验证节点所需的程序，这些是由质押池操作员代表所有利益相关者进行的。

每次成功添加交易块时，区块链就会用新生成的代币来奖励验证器（在质押池中叫运营者）。这意味着利益相关者将根据所持代币的数量获得公平的份额，并将能够在所持代币的价格随时间增值时产生更高的回报。

考虑到成为验证器所需代币的最低数量如此之高，即使是新手投资者也更容易与公共质押池运营者锁定他们的货币，以享受更可预测和频繁的质押奖励。

如何选择质押池

在选择质押池时，需要进行谨慎的考量和研究，以确保能够最大化投资回报并降低潜在风险。下面是一些选择质押池的关键因素和策略。

质押池的成本

尽管有潜在的回报，但在投资之前，你需要理智考虑运营加密货币质押池的成本。

明智地选择质押池非常重要，因为下注代币充当区块链的保证，而质押池运营者（充当区块链上的验证器）在没有任何恶意的情况下完成其工作也很重要。

假设一个区块是由无效或欺诈性交易组成的，区块链网络可能烧毁一定数量的代币，并导致你与其他在质押池中投资代币的利益相关者一起赔钱。

选择允许利益相关者参与的质押池

一旦投资者决定加入一个质押池，他们的代币被锁定在一个特定的区块链地址或与第三方锁定，这可能导致利益相关者无法直接控制他们质押的代币。

明智的做法是选择允许利益相关者参与质押过程的质押池，同时仍将持有的资产保存在硬件钱包中，以提高安全性。

选择可靠的质押池

有必要对特定加密货币所有可用的质押池进行适当的研究，并选择那些具有可靠记录的质押池。

除了考虑质押池的排名外，明智的做法是选择能够定期向利益相关者提供有关质押池表现的更新信息，并且运作透明的质押池。这包括关于质押池未来路线图的关键决策，以及利益相关者如何成为流程的一部分。

评估投资回报

在缩小质押池的选择范围之前，最好先评估一下投资回报。

与直接将代币质押在区块链相比，质押池将提供更小的奖励，因为每个质押奖励都在质押池的许多参与者之间分配。扣除平台费用和佣金后，最终支付金额进一步降低。

对于ETH来说，成为一个单独的验证器可以让某人获得6%的APY。相比之下，在最好的情况下，与加密货币质押池相关的投资最多可以从质押池中获得大约5%的APY。

此外，你需要考虑到会员或入场费，理解质押代币可能产生的实际回报，然后选择进入一个没有太多利益相关者参与的质押池，以确保回报不会被进一步稀释。