什么是套利交易？

套利，是在两个或多个市场上买卖资产的做法，以利用不同的价格。例如，交易者可以在一个市场购买一种加密资产，然后在另一个市场以更高的价格快速出售相同的资产。

什么是套利交易

套利交易这种交易策略旨在通过在一个市场上买入资产，在另一个市场上卖出资产来产生利润，通常是在不同交易平台交易相同资产。

理论上，这些金融工具之间的价格差异应该为零，因为它们实际上是相同的资产。

套利交易者套利者所面临的挑战，不仅在于要找到这些定价差异，而且还要能够迅速进行交易。由于其他套利交易者也可能发现这种价格差异（差价），因此盈利机会通常都是转瞬即逝。

除此之外，由于套利交易一般风险很低，因而回报通常也很低，套利交易者不仅需要迅速采取行动，而且还需要大量资金让这个机会获得不错的收益。

套利交易的类型

套利策略多种多样，世界各地不同市场的交易者都可以加以利用。然而，加密货币交易者有三种常用类型。

交易平台套利

最常见的套利交易类型是交易平台套利，即交易者在一个交易平台购买加密资产并在另一个交易平台出售相同的加密资产。

加密货币的价格可能快速变化，如果你查看同一资产在不同交易平台的订单簿，就会发现不同平台的价格几乎永远不会在完全相同的时间完全相同。

这正是套利交易者可以操作的地方，他们利用这些微小的差异来获利，反过来又使基础市场更有效率。

因为在不同的交易平台，价格保持在一个相对有限的范围内。从这个意义上说，市场效率低下可能意味着机会。

资金费率套利

加密衍生品交易者的另一种常见套利交易类型就是资金费率套利。这是指交易员购买加密货币，并用同一种加密货币的期货合约对冲其价格波动，该期货合约的资金费率低于购买加密货币的成本。在这种情况下，成本是指仓位可能产生的任何手续费。

假设你拥有一些以太币。现在你可能会对这笔投资感到满意，但以太币的价格将会大幅波动。因此，你决定通过以与你的以太币投资相同的价值出售期货合约（做空）来对冲你的价格风险。

假设这个合约的资金费率是2%。这可能意味着你可以在没有任何价格风险的情况下凭借所拥有的以太币获得2%的收益，从而获得一个有利可图的套利机会。

三角套利

加密货币世界另一种非常常见的套利交易，就是三角套利。这种套利是指交易员注意到三种不同加密货币之间的价格差异，然后以一种循环的方式相互交换。

三角套利背后的想法来自于试图利用跨货币的价格差异（比如比特币/以太币）。例如，你可以使用你的币安币买入比特币，然后用比特币买入以太币，最终又用以太币买回币安币。

如果以太币和比特币之间的相对价值与这两种货币与BNB之间的价值不匹配，就存在套利机会。

套利交易的风险

尽管人们认为套利交易的风险相对较低，但这并非意味着它的风险为零。

与套利交易相关的最大风险是执行风险。当价格差异在你完成交易之前消失，就会导致零收益或负收益。这可能是由于滑动价差、执行缓慢、交易成本异常高昂、波动性突然飙升等等。

进行套利交易的另一个主要风险是流动性风险。当没有足够的流动性让你进出需要进行交易以完成套利的市场时，就会产生这种风险。

如果你使用杠杆工具进行交易，一旦交易对你不利，可能会收到追加保证金的通知。所以进行适当的风险管理至关重要。