什么是去中心化金融（DeFi）？

去中心化金融（Decentralized finance，简称 DeFi）是一种创建于区块链上的金融，它不依赖券商、交易所或银行等金融机构提供的金融工具，而是利用区块链上的智能合约进行金融活动。

DeFi的主要优势

传统金融依靠银行等机构充当中介，依靠法院等机构提供仲裁。

DeFi 应用程序不需要任何中介机构或仲裁者。该代码指定了每个可能的争议的解决方案，并且用户始终保持对其资金的控制。这种自动化降低了与提供和使用这些产品相关的成本，并允许建立更加顺畅的金融系统。

由于这些新的金融服务部署在区块链之上，因此消除了单点故障。数据记录在区块链上并分布在数千个 节点上，这使得审查或可能关闭服务成为一项复杂的任务。

这种开放生态系统的另一个显着优势是，对于原本无法获得任何金融服务的个人来说，可以轻松访问。由于传统的金融体系依赖中介机构盈利，因此低收入社区通常缺乏中介机构的服务。然而，有了 DeFi，成本显着降低，低收入个人也能从更广泛的金融服务中受益。

DeFi的用例

借贷

开放式借贷协议是 DeFi 生态系统中最受欢迎的应用类型之一。与传统信用体系相比，开放、去中心化的借贷有很多优势。其中包括即时交易结算、无需信用检查以及抵押数字资产的能力。

由于这些借贷服务建立在公共区块链上，因此它们最大限度地减少了所需的信任量，并具有密码验证方法的保证。区块链上的借贷市场降低了交易对手风险，使借贷更便宜、更快捷，并可供更多人使用。

货币银行服务

根据定义，DeFi 应用程序是金融应用程序，货币银行服务是它们的一个明显用例。其中包括发行 稳定币、抵押贷款和保险。

随着区块链行业的成熟，人们越来越关注创建稳定币。它们是加密资产，通常与现实世界的资产挂钩，可以轻松地进行数字转移。

由于加密货币的价格有时会迅速波动，因此可以采用去中心化的稳定币作为不由中央机构发行和监控的数字货币来日常使用。

由于涉及中介机构数量众多，获得抵押贷款既昂贵又耗时。通过 智能合约，承保和法律费用可以大大减少。

区块链上的保险可以消除对中介机构的需求，并允许在许多参与者之间分配风险。这可能会导致在相同服务质量的情况下降低保费。

去中心化市场

一些最受欢迎的 DeFi 应用程序是 去中心化交易所（DEX），例如 Binance DEX。这些平台允许用户交易数字资产，而无需受信任的中介机构（交易所）来持有其资金。借助智能合约， 交易直接在用户 钱包之间进行。

一些交易所，称为自动做市商（AMM），使用流动性池来促进交易，而不直接需要交易对手来匹配你的交易。 Uniswap和 Pancake Swap是两个最著名的例子。由于去中心化交易所需要的维护工作和管理较少，因此其交易费用通常比中心化交易所低。

区块链技术还可用于发行和允许拥有各种传统金融工具。这些应用程序将以去中心化的方式运行，从而消除托管人并消除单点故障。

例如，安全代币发行平台可以为发行者提供工具和资源，以在区块链上发行具有可定制参数的代币化证券。

其他项目可能允许创建衍生品、合成资产、去中心化预测市场等等。

产量优化

DeFi DApp 可用于自动化和优化从质押、奖励池和其他计息产品中获得的收益复合。你有时可能会听到收益优化被称为 收益农业。

例如，你可能会从 比特币挖矿、委托 BNB 或提供流动性中定期获得奖励。智能合约可以获取你的奖励，购买更多的基础资产，然后进行再投资。这个过程会增加你的兴趣，通常会显着提高你的回报。

当然，你可以手动执行此操作。然而，使用智能合约可以节省时间并优化复利。你的资金通常与其他用户的资金汇集在一起​​，这意味着汽油费由收益优化智能合约的所有成员共享。

智能合约在DeFi中的作用

去中心化金融的大多数现有和潜在应用都涉及创建和执行智能合约。通常的合同使用法律术语来指定签订合同的实体之间的关系条款，而智能合同则使用计算机代码。

由于它们的条款是用计算机代码编写的，因此智能合约具有以自动方式执行这些条款的独特能力。这使得当前需要手动监督的许多业务流程能够可靠地执行和自动化。

使用智能合约更快、更容易，并降低了双方的风险。另一方面，智能合约也引入了新类型的风险。由于计算机代码容易出现错误和漏洞，智能合约中锁定的价值和机密信息面临风险。

DeFi面临的挑战

表现不佳

区块链本质上比集中式区块链慢，影响了基于区块链构建的应用程序。DeFi 应用的开发者需要考虑到这些限制并相应地优化他们的产品。

用户错误的高风险

DeFi 应用程序将责任从中介机构转移到用户身上。这对许多人来说可能是一个消极的方面。当产品部署在不可变的区块链之上时，设计最大限度地降低用户错误风险的产品是一项艰巨的挑战。

用户体验不好

目前，使用 DeFi 应用需要用户付出额外的努力。DeFi 应用程序要成为全球金融体系的核心要素，就必须提供切实的好处，激励用户从传统系统转向。

混乱的生态系统

为特定用例找到最合适的应用程序可能是一项艰巨的任务，用户必须有能力找到最佳选择。挑战不仅在于构建应用程序，还在于思考它们如何融入更广泛的 DeFi 生态系统。

DeFi的风险

虽然 DeFi 世界可以提供有吸引力的 APY，但它并非没有风险。尽管它们是去中心化的，但你本质上是在消费金融服务，并且一些风险是熟悉的：

交易对手风险

如果你参与加密货币贷款或任何其他类型的贷款，你将面临交易对手不偿还债务的风险。

监管风险

某些服务和项目的合法性可能很难确定。如果你投资的智能合约随后因监管问题而被关闭，那么你的资金可能面临风险。

代币风险

你持有的资产具有不同的风险级别，受其流动性、可信度、代币智能合约安全性以及相关项目和团队的影响。由于 DeFi 进程中有许多低市值代币，代币风险可能特别高。

软件风险

代码漏洞可能会破坏你所投资的智能合约的安全性。你的钱包也可能因连接到 DeFi DApp 并授予它们某些权限而受到损害。

无常损失

如果你在流动性池中质押，与你输入的价格比率的偏差将导致你在提款时损失一些存入流动性池中的代币。