什么是加密货币借贷，它是如何运作的?
加密货币借贷是一种新颖的可以快速获得所需现金的金融工具，因为加密货币或加密资产在公认价值的共识下，它允许你抵押你的加密货币来快速的获取贷款。 加密货币抵押贷款允许借款人使用他们的加密资产作为抵押品，以获得法币或者稳定币贷款。
什么是加密货币借贷？
加密货币借贷的运作原理是一位用户拿出自己的加密货币，提供给另一位用户，并收取一定费用。
管理贷款的确切方式因平台而异，用户可在中心化和去中心化平台找到加密货币借贷服务，二者的核心原理不变。用户不一定非得是借方，还能将自己的加密货币锁定在资金池，由资金池管理资金来赚取被动收入和利息。
选择可靠性高的智能合约，通常个人资金损失的风险微乎其微，因为借方提供抵押品，或是将贷款交由币安等中心化金融(CeFi)平台管理。
为何要出借加密货币？
有吸引力的利率
贷方借出的主要收益是利息，你收回的加密货币数额可能比你借出的更多，这意味着你无需为此做什么就能获利。最重要的是，借贷利率比你的储蓄账户收益更高。
避免加密货币的波动性
理论上，你可以按照自己的意愿借出加密货币。 但是，对于每一位加密货币所有者来说，稳定币借贷可能会是一种新的解决方案。
你可以通过借出稳定币来实现资产增值，而无需承担加密货币普遍存在的变化风险。 换句话说，你有可能知道借出加密资产可以得到多少回报。
不过，零风险是不存在的，尤其是在加密货币领域。
加密货币借贷或质押借币如何运作？
加密货币借贷一般涉及三方：贷方、借方以及去中心化金融(DeFi)平台或加密货币交易平台。
大多数情况下，接受贷款方在借用加密货币之前须提供相应抵押品，或者使用无需抵押品的闪电贷。
提供贷款方则可选择铸造稳定币的智能合约，或其他用户出借资金的平台。贷方将加密货币加入资金池，然后管理整个流程，并转投部分利息。
加密货币借贷的类型
闪电贷
闪电贷无需抵押品，即可出借资金。这个名字的由来是因为贷款的获取和偿还全部发生在同一个区块之内。
如无法偿还贷款金额和利息，该交易将在区块验证之前取消。这意味着，由于未经确认且没有添加上链，这笔贷款实际上从未发生过，智能合约掌控全程，无需人为交互。
要使用闪电贷就需要行动迅速。这就需要智能合约再次发挥作用，使用智能合约逻辑，用户可创建包含子交易的顶层交易，如子交易失败，顶层交易则不会通过。
假设流动性资金池A中价值1.00美元的代币，在流动性资金池B中能卖到1.10美元，但是用户没有资金先购买第一个资金池中的代币，再卖到第二个资金池。
那么，用户尝试使用闪电贷，就有机会在一个区块中实现此次套利交易。
例如，假设我们首先从DeFi平台获得1,000 BUSD的闪电贷，后期也通过平台进行偿还。我们可将这笔贷款分解为更小的子交易：
- 借到的资金转入个人钱包。
- 从流动性资金池A购买1,000美元的加密货币，即1,000枚代币。
- 以1.10美元的单价卖出1,000枚代币，获得1,100美元。
- 将贷款和借款产生的费用转入闪电贷智能合约。
如以上子交易的任意一项无法执行，贷方将在贷款发生之前取消该笔贷款。通过这种方式，用户可用闪电贷获利，而且不会对个人或抵押品造成任何风险。
使用闪电贷能获得包括抵押品掉期和价格套利在内的绝佳机会，但是闪电贷资金只能在链上使用，将资金转移到其他链就会违反单一交易规则。
抵押品贷款
由于借方提供了抵押品，因此使用抵押贷款资金的时限可以更长。MakerDAO就是例子，用户提供各种加密货币即可获得贷款。由于加密货币波动性强，因此贷款价值比(LTV)会比较低，比如大概会是50%。
这个数值意味着贷款只是抵押品的一半价值，如果抵押品价值下跌，这个差额就为其价值变动提供了余地。抵押品跌破贷款价值或其他给定价值，资金将会被出售或转移给贷方。
例如，价值1万美元的BUSD贷款，贷款价值比(LTV)为50%，用户则需存入价值2万美元的以太币(ETH)作为抵押品。如代币价值降至2万美元以下，用户需追加更多资金。如果跌到1.2万美元以下，用户面临强制平仓，而贷方将收回资金。
借方获得的贷款通常是新晋铸造的稳定币，例如DAI，或是他人出借的加密货币。贷方将资产存入智能合约，合约则将资金锁定特定时限。
借方得到资金之后，就能随心所欲地进行支配。但是，借方需根据抵押品的价差进行充值，以确保不会遭到强制平仓。
如果贷款价值比(LTV)过高，可能会面临罚款。智能合约管理整个流程，确保其透明度和高效性。贷款和利息还清之后，抵押品物归原主。
加密货币借贷的优缺点
多年来，加密货币贷款一直是去中心化金融(DeFi)领域的常用手段。尽管深受用户欢迎，但也存在一些缺点。
优点
- 容易获得资金。只要提供抵押品或通过闪电贷返还资金，任何人都能获得加密货币贷款。与传统金融机构的贷款相比，这种性质的贷款更易于获得，且无需信用审核。
- 智能合约管理贷款。智能合约全程实施自动化管理，让借贷更加高效且可扩展规模。
- 轻而易举赚取被动收入。持有者将加密货币投入收益池即可开始赚取年收益率(APY)，且无需亲自管理贷款。
缺点
- 抵押品面临强制平仓的高风险。即便贷款抵押品价值超额，但只要加密货币价格骤降就会导致强制平仓。
- 智能合约容易受到攻击。编写不当的代码和后门攻击会导致贷款资金或抵押品蒙受损失。
- 借贷会增加个人投资组合的风险。多样化投资组合是不错的想法，但使用贷款操作会增加额外风险。
如何借出加密货币？
交易所和平台
加密交易所和其他托管平台可以提供借贷服务，如币安、比特币基地或 Nexo， 这类属于中心化的服务，意味着机构将充当中间人，负责监督你与借方之间的协议。
你必须先将加密货币发送给这些平台，然后才能继续借出你的数字资产。
同样，借方也会将还款发送到平台上的某个地址，这意味着在你手动提取加密货币之前，你的资金将一直在平台的控制范围内。
虽然这种方式对用户非常友好，还能提供多样的加密货币借贷选择，但通过交易所和平台借贷可能比其他借贷方式的要求更多。
例如，你通常需要先创建账户，然后完成了解你的客户 (KYC) 流程，在此过程中还要提供你的个人信息。
去中心化金融
最近大受追捧的几种去中心化金融 (DeFi) 协议可让你无需中间人即可借出加密货币，如 Compound。
这种协议使用智能合约确保借贷顺利进行，如果满足某些预设条件，智能合约还能自动进行交易。
借出加密货币后，你的资产不再归你所有：你要将资产发送到智能合约，你得到的回报是债券，它能证明你是这些借出资产的所有者。
在这里，当然要考虑安全问题。 以最著名的去中心化金融借贷协议为例，其智能合约是公开的且通过严格审计，因此每个人都可以手动核实合约。
虽然不能排除潜在的漏洞，但这确实可以提供某种形式的保证。
但让人遗憾的是，去中心化金融的智能合约操作意味着它仅限于单个区块链。 因此，你可以借出的加密货币选择通常也是有限的。
大多数情况下，它仅限于 ERC20 代币（在以太坊区块链上运行）。
加密货币借贷的注意事项
使用值得信赖的借贷平台和选择稳定资产作为抵押品，就能顺利获得加密货币贷款。在决定借贷之前，需要考虑以下几点：
1、了解移交个人加密货币托管权的风险
一旦代币离开个人钱包，就必须信任他人或智能合约来进行处理。这些项目可能会成为黑客和诈骗的目标。某些情况下，个人代币或许无法立即提取。
这一点值得反复提醒：借贷在这方面并无二致，你也不希望委托给毫无安全保障的平台，甚至不小心陷入骗局。 因此，最好使用通过安全审查且有良好信誉的借贷平台或智能合约。
2、出借加密货币之前谨慎考虑市场状况
代币需锁定一段时间，因此无法对加密货币市场陷入低迷做出及时反应。通过新平台借贷同样存在风险。最好等待平台建立起足够的信任之后再采取行动。
3、不要心急
不要借出想尽快兑现的加密货币。 因为你不能卖出已经借给他人的加密货币。时刻提醒自己“即使有最严密的安全审查，加密货币世界也难免发生黑客攻击”。
做好心理准备，如果使用的平台遭遇这种不幸事件，你可能也会失去加密货币。
4、阅读贷款的条款和条件
正确理解贷款条款非常重要，要确保自己事先知道何时可以取回加密货币以及能够从中获得多少利息。
最重要的是，提前制定完善的备用计划，以防借方无法偿还资金。此外还确保使用的平台或智能合约，仍能通过保险或借方锁定的抵押品归还你的加密货币。
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