以太币（ETH）是什么，和比特币有什么区别？

以太币（ETH）是基于以太坊区块链的加密货币，是以太坊区块链上的原生代币，被用作支付网络上的交易费用，也可以作为价值储存工具和资产投资。

以太币的概念由Vitalik Buterin（V神）于2013年提出，并于2015年正式推出，在加密货币领域具有重要地位，被广泛认可和接受。

以太币的区块链平台提供了运行智能合约的基础设施，使开发者能够建立和运行分散式应用程序（DApps）。

以太币的交易速度相对较快，且交易费用相对较低。它具有良好的可扩展性，能够处理大量的交易和数据。

此外，以太币也被广泛应用于ICO（Initial Coin Offering）募资活动，使企业和项目能够筹集资金。

以太币

以太坊背景

以太坊是一个开源的区块链平台，于2015年由Vitalik Buterin提出并开发，旨在构建一个去中心化的智能合约平台，让开发者能够建立和运行分散式应用程序（DApps）。

以太坊的设计目标是实现更多的功能和灵活性，使开发者能够在区块链上建立各种不同类型的应用程序，而不仅仅是交易和价值储存。

同时引入了智能合约的概念，这是一种能够自动执行和执行特定条件下的合约的协议。

以太币如何运作？

以太币是一个基于区块链技术运行的开放式软件平台。 此区块链在世界各地的许多计算机上托管，这使其具有去中心化特性。 每台计算机都有一个区块链副本，必须首先达成广泛的共识，才能对网络进行更改。

以太币区块链与比特币类似，因为它是交易历史记录。

但是，以太币网络还允许开发人员构建和部署去中心化应用程序(dapps)。，这些也随交易记录一起存储在区块链上。

什么是dapps？

Dapps是使用区块链技术的开源软件。 与传统应用不同，它们不需要中间人来发挥作用。 由于它们还是一个相对较新的概念，因此很难确定它们的确切定义。 然而，显而易见的共同特征包括它们是开放源码（由自治管理）和去中心化的事实。

智能合约组用于创建dapps。 智能合约是可以促进金钱、股份、内容或任何有价物交换的代码脚本。 智能合约使用以太币虚拟机(EVM)形成。

一旦智能合约在区块链上运行，它就像一个自我运行的计算机程序。 它们按编程的方式运行，没有审查、停机或第三方的影响。

以太币ETH特点

以下是以太币的几个重要特点：

1. 去中心化平台

以太币是建立在去中心化平台以太坊上的加密货币。这意味着没有中央机构掌控以太币的发行和交易。以太坊区块链由全球节点共同维护，使其具有安全性和透明性。

2. 智能合约

以太币的一个重要特点是支持智能合约。智能合约是基于区块链技术的自动执行合约，无需第三方介入。它们可以实现资金管理、数字资产发行、投票系统等多种功能，为各种行业提供了革命性的解决方案。

3. ERC-20 标准

以太币是基于ERC-20标准的代币。ERC-20标准定义了一组规则和接口，使得在以太坊上发行和交易代币变得更加容易。这使得以太币成为了ICO（Initial Coin Offering）和许多其他代币发行的首选平台。

以太币与比特币比较

以太币的区块链技术与比特币类似。 但它们的用途和功能有着重要的区别。

比特币只使用区块链技术的一个特定应用程序，最终是一种支持在线比特币支付的电子现金系统。

以太币区块链确实会追踪数字货币的所有权，但也专注于运行一系列去中心化应用程序的编程代码。

其他主要差异包括：

以太币允许开发人员为自己的应用程序筹集资金。 他们可以建立合约并向更广泛社区寻求承诺。

可用比特币的数量有限（估计为2,100万）。 对于以太币，以太币的发行量上限为每年1800万，相当于初始供应量的25%。 因此，尽管绝对发行量是固定的，但相对通货膨胀率每年都在下降。

以太币区块链的矿工不是为了比特币挖矿，而是为了赚取以太币。

他们以不同的方式支付交易成本。 对于以太币，它被称为“gas”。 交易成本取决于带宽使用、存储要求和复杂性。 对于比特币，交易彼此平等竞争，并受到区块大小的限制。

以太坊是第一个实现智能合约功能的区块链平台。

这一功能为各行业带来了革命性的变化，提供了更高的安全性和可信度，同时减少了交易成本和中间环节。

以太坊生态系统

以太坊生态系统是一个庞大且不断发展的区块链生态系统，包括了众多的DApps、代币、开发者社群和基础设施项目。

以太坊的生态系统中涵盖了去中心化金融（DeFi）、非同质化代币（NFTs）、区块链游戏、供应链管理等多个领域。

这些应用通过以太坊的智能合约功能实现，为用户提供了更多的选择和创新。

以太坊设计图

DeFi（去中心化金融）

DeFi作为一种新兴的金融模式，是区块链行业的核心组成部分，它的主要特点是无需中心化机构，直接由代码和智能合约实现资产管理、交易、借代等金融服务。

在DeFi领域中，又有许多不同的细分领域，目前DeFi细分赛道中有Dex、去中心化借贷、LSD（流动性质押）、去中心化衍生品最值得关注。

DEX

DEXx 指无需借助CEX的信用来实现Token互换的平台。

CEX的资产负债表往往并非透明，这会带来委托代理问题，FTX暴雷就是一个深刻的教训。此外，CEX还存在高额的运营成本、较高的被攻击风险、用户隐私难以完全保证、垄断市场等为人所诟病的一些缺点，这些情况使得圈内人士认识到应该创造一种去中心化的、透明的、低费用、低风险、且匿名的交易方式。

其中，Uniswap是一个划时代的DeFi协议，它是建立在以太网主网络上、首个采用Automated Market Maker (AMM) 交易模型且已验证其可行性的Dex。

它所有的交易基于智能合约来进行，支持ERC20 Token之间的互换，用户只需用钱包链接Uniswap即可参与交易，无需提交身份信息，也无需信任任何第三方，有效的解决了中心化交易市场的不足。

Uniswap的工作原理为先建立流动性池，之后用户可面向流动性池交易。向流动性池提供流动性的用户被称为流动性提供者（LP），可以获得Uniswap的发行的Token UNI，持有UNI的用户可以参与协议的治理。

去中心化借贷

相较于传统金融业以银行为中心展开的的借代业务，去中心化借代（Decentralized lending and borrowing）是指一种在区块链网络上运行、通过智能合约实现的、无需中心化金融机构的借代模式。

在传统金融体系中，借代需要通过银行等中心化金融机构进行，而去中心化借代则是通过区块链上的智能合约自动化执行借代协议。

去中心化借代通常基于Token（如以太坊上的ERC-20 Token）进行，Token既是抵押物，也是借代的对象。

借方在智能合约中锁定一定数量的Token作为抵押品，然后可以借入其他token或者法币。贷方则通过贷出token，获得借方提供的抵押品作为担保，并获得一定的利息收益。

借款方应在还款期限内归还借入的token及利息，否则抵押品将被贷方收回。

以太坊上的MakerDAO是去中心化借代协议的“始作俑者”，2016年MakerDAO推出借代产品，允许用户抵押以太坊贷出稳定币DAI。而2017年出现的Aave进一步促进了去中心化借代的发展。

Aave原名为ETHLend，是以太坊链上的点对点智能合约撮合借代协议，2018年改名为Aave。由于点对点撮合效率较低，Aave于2020年推出资金池模式，用户存入抵押资产后可在抵押率范围内借入资产，无需一一匹配需求，从此Aave开始了新篇章。

2021年，Aave推出了V2版本、面向机构的Aave Pro，上线了AMM市场、流动性挖矿计划，并在Polygon、Avalanche上完成了部署。

2022年，Aave推出了V3版本、GHO稳定币、Lens Protocol，并进一步完善了在多链上的部署。

作为一个去中心化借代协议，Aave支持用户将Token存入协议中，作为交换，存款人会获得一种计息通证——aToken。aToken是一种随着时间的发展累积利息的通证，可以在生态系统内部流转。当存款人想要提款时，他必须归还 aETH 通证，以换回原先存入的 ETH 资产和收取的利息。

在贷款期内，Token 将被存入一个资金池中，借款人可以提交任何其他货币资产作为抵押品，然后从该池中借入Token。而所有贷款都是超额抵押的。

此外，Aave还在行业内首创如闪电贷、利率互换和信贷委托（贷款）等产品。以闪电贷为例，用户无需抵押即可借入数百万美元资产的贷款方式。

贷款必须在借入的同一个区块中偿还；如果未偿还贷款，所有交易都会被取消。目前闪电贷可被用于套利、抵押品掉期和清算。

在Aave团队不断更新、升级其去中心化借代产品的同时，Aave的资金规模也越来越大。截止目前，Aave的TVL已超47亿美元，是以太坊链上TVL仅次于Lido、MakerDAO的第三大协议。

流动性质押（LSD）

流动性质押是基于质押（staking）的一种去中心化金融产品，推出这一产品的项目方支持用户将token锁定在某个智能合约，并对参与的用户进行奖励。

由于采用PoS共识机制的区块链依据节点token质押数量分发出块权力，且质押token越多越有利于网络的安全与币价的稳定，流动性质押这一DeFi产品往往出现在以PoS或类PoS为共识机制的区块链网络中。

Lido 是一个以太坊 2.0 质押服务平台，用户无需搭建节点即可质押任意数量 ETH，并 1:1 获得质押Token stETH。持有 stETH Token的用户可以获得其质押ETH的收益，如质押奖励、手续费分成等。

同时，用户还可以将stETH Token用于与Lido有合作的DeFi协议，如在 Curve、Yearn等平台中进行流动性挖矿和交易。

自2020年成立以来，质押在Lido中的ETH数量一路上涨，目前超560万枚，市值超100亿美元，市场占比超31%，超过了Coinbase、Kraken等知名中心化机构与其他去中心化协议，成为了质押ETH的“巨无霸”协议。

去中心化衍生品

去中心化衍生品是指基于区块链的金融衍生品，不需要CEX或中介机构来管理和撮合交易，而是是由智能合约自动执行的，交易双方可以在DEX上直接交换资产或进行交易。

去中心化衍生品包括各种金融衍生品，例如期货、期权、合约，这些衍生品的价格和价值取决于基础资产（往往是token）的价值。

dydx是一个支持永续合约DEX，成立于2017年，该平台在L2区块链上运行，并提供L1的现货、杠杆、借代服务。用户可以通过 dYdX 平台对数字资产进行杠杆交易、对冲和套利等操作。

与 CEX 相比，dYdX 采用了链外撮合+链上结算的设计，解决了CEX的安全及透明问题，也保证了较高的性能及响应速度，足以支撑较大的用户流量。

据Messari数据，截至2022年年末，虽然Binance、OKX等CEX仍然占据crypto衍生品交易的主流，但dydx的ETH永续合约也在市场中占据了一席之地，交易量在市场中占比达2.5%，在链上衍生品赛道也是龙头般的存在。

稳定币

由于一般的加密货币币价波动过大，不适合作为交易媒介与价值存储手段，加密社区的先行者推出了稳定币（Stablecoin），其价值相较于一般的token更为稳定。

常见的稳定币有法币稳定币和加密货币稳定币。其中，法币稳定币的价值与法币（如美元、欧元、人民币等）挂钩。加密货币稳定币的价值则与加密货币（如比特币、以太坊等）挂钩。

在加密货币稳定币领域，DAI是一枝独秀的存在。DAI是一个基于以太坊区块链的去中心化稳定币，由MakerDAO于发行。DAI的价值与美元以1:1的比率挂钩，其发行和管理不依赖于中心化的金融机构，而是由智能合约和DAO（去中心化自治组织）控制。

为了保持DAI价值的稳定性，MakerDAO在DAI的发行、交易和回购等方面引入了特别的机制，还支持治理Token MKR的持有者直接进行风险管理。

DAI在加密世界主要被用于的对冲风险、贷款、去中心化杠杆、支付、构建交易对，而在现实世界中也能用于接受DAI的机构，比如用于国际贸易中的供应链金融，这有利于降低交易成本。

当前，DAI在全链发行的总市值超50亿美元，在以太坊单链发行的总市值接近45亿美元，在稳定币市值排行榜中仅次于USDT、USDC与BUSD，是以太坊链上市值最大的以Token为抵押的稳定币。

数字艺术与收藏品

非同质化代币（NFT）是以太坊区块链的又一补充，在过去两年广受欢迎。尽管NFT早在2017年就在以太坊上诞生，但直到最近才真正为公众所熟知。

NFT彻底改变了艺术界，提供了一直以来被认为至关重要的东西，即艺术品的来历。知名的NFT收藏包括谜恋猫（CryptoKitties）、CryptoPunks以及无聊猿游艇俱乐部（Bored Ape Yacht Club）。

尽管一些NFT市场已经在其他区块链上推出，但以太坊依然拥有全球最大的几个NFT市场，例如OpenSea和SuperRare。

传统拍卖行也意识到了NFT市场的价值，苏富比和佳士得都举办了多场NFT拍卖会，后者于2021年成功售出了艺术家Beeple的单件NFT作品，拍卖价高达6900万美元。

游戏

游戏行业正发展成为加密货币领域的一大分支，越发认识到以以太坊为代表的区块链技术的巨大潜力。NFT使得所有权证明能够支持众多的商业领域。

GameFi 是一种新兴的游戏范例，它将 DeFi 和 NFT 技术结合到了游戏中，并结合了P2E等机制，使得玩家可以通过玩游戏来实现赚钱、娱乐两不误。

以太坊的扩容性差一直为人所诟病，这不利于开展具有大规模交易量的应用。解决方案有设计通用的 Layer1 高速公链，或者是为 DeFi 应用设计的 Layer2 Rollup，以及为应用的特定需求开发专属区块链，即应用链。

Axie Infinity 正是基于后者的理念，为其区块链游戏开发了专属的以太坊侧链 Ronin。作为一款数字宠物世界形式的去中心化游戏，其采用NFT和加密货币经济模型，让玩家通过游戏赚取货币和收藏稀有的虚拟生物赚取收益。

在GameFi中，NFT正将游戏内道具、物品及奖励的所有权转化为资产。Axie Infinity、Sandbox等游戏为NFT和加密游戏的发展做出了贡献，游戏玩家可通过游戏赚取数字资产，这些资产后续可以交易或出售。

数字土地销售、游戏内名人音乐会以及限量版NFT发布正持续激发“边玩边赚”领域的活力。

技术

以太坊去中心化、基于智能合约管理的区块链为加密货币技术带来了革新。以太坊的分布式代码和防篡改智能合约使得开发人员能够设置参数、预设规则，涉及价值转移、任务执行等各个方面。

不同于以安全性和去中心化交易验证为核心的比特币第一代区块链，以太坊代码使得开发人员可以构建服务于不同行业的定制化DApp。

然而，与比特币一样，以太坊目前基于工作量证明（PoW）算法运行，区别在于引入了“gas费”，gas费在网络繁忙时会阻止用户处理非必要的交易，以避免价格上涨。

预言机

由于智能合约无法调用外部 API 这一特性，所以诞生了预言机这个机制用来帮助智能合约获取外部数据，除了应用最广泛的价格数据以外，还包括一些天气数据，体育比赛数据，股票市场数据，交通数据等。

简单来说就是预言机可以将数据从外部数据源传输到智能合约中，以便触发自动化的事件。

ChainLink目前为预言机赛道的龙头，它致力于为Dapp提供高质量的外部数据。Chainlink通过使用多个数据源和算法来确保数据的安全和准确性，进而为借代、抵押、资产合成、衍生品交易等价格敏感的场景提供服务。

ChainLink作为市场中最大的预言机供应商，一直给Aave、Compound等知名DeFi协议提供喂价服务。依据DefiLlama的数据，Chainlink服务对象的数量超200家，是各家预言机之最。而其提供服务的前三大协议的TVL已超60亿美元，也是各家预言机之最。

Layer2

Layer2 是以太坊上的第二层扩容解决方案，旨在提高以太坊网络的吞吐量和性能。它通过将交易从主链迁移到较小、更快的“侧链”或“通道”中来实现这一目标，以减轻主链的负载和交易成本。

目前Layer2 有几种解决方案，主要包含状态通道、侧链、Plasma、Rollup、Validium 五种方案。Rollup 是当前最受关注，也是最有可能真正落地的 Layer2 方案。

以太坊网络每个区块中可包含的交易数量是有限的，而 Rollup 则是通过将数千笔交易打包压缩，然后将处理后简洁的数据同步到以太坊主网中实现 TPS 的提升，解决网络交易处理能力有限的问题。

Rollup 又可分为 zk Rollup 和 Optimistic Rollup。

ZK Rollup 通过零知识证明 zk-SNARKs 的密码学技术来确保安全性 ，ZK 是 zero knowledge （零知识）的缩写。

零知识证明，证明者能够在不向验证者提供任何有用信息的情况下，使验证者相信某个论断是正确的。

由于 zk Rollup 存在无法良好支持智能合约，生成零知识证明耗时较长的问题，2019 年 6 月，Optimistic Rollup 方案被提出，这个方案中去除了零知识证明，增加了惩罚机制，可以更方便地支持通用性智能合约。

Optimistic Rollup的明星项目是Arbitrum，Arbitrum上线两周后其TVL便飙升至25亿美元，当前其TVL接近60亿美元，市值占比超60%，是TVL最大的Layer2协议。

从生态方面来看，目前其接入的应用已达数百个，其中不乏Uniswap、Sushiswap、Balancer、MetaMask、Chainlink等知名应用，Arbitrum上的生态建设已颇具规模。