加密交易中的滑点是什么意思？如何计算？

对于交易者来说，滑点是一个常见的现象，描述了预期与实际发生之间的差异，是在执行订单时由于市场波动而损失或增加的金额。

通俗的说，就是实际成交价格与期望成交价格之间的差。

滑点类型

最理想的滑点类型是正滑点，它发生在订单以低于预期的价格成交时。

当高需求推高价格时，会导致订单的执行速度快于预期，就会发生这种情况。正滑点可以通过增加头寸的潜在利润来使交易者受益。

负滑点与正滑点相反，它发生在订单以比预期更低的价格成交时。

负滑点可能会导致重大损失，在创建任何头寸之前应考虑这一点，这可能是由于快速变化的市场或低流动性，导致订单以意外的价格执行。

产生滑点的原因

1.交易平台流动性差或不足

• 50枚BTC的订单与价格为20,000美元的某个卖出订单匹配；
• 25枚BTC的订单与价格为20,001美元的某个卖出订单匹配；
• 25枚BTC的订单与价格为20,002美元的某个卖出订单匹配。

2.波动性强

由于市场波动性强，市场价在下单后发生变动就会出现滑点。

假设按上述示例下相同的买入订单，即以 20,000 美元的 BTC 单价买入 100枚 BTC，下单时，订单簿发布的 BTC 出价/要价为 19,990.50 美元/ 20,000 美元。

在动荡的市场中，价格可能会迅速波动，甚至发生在订单成交的几秒钟之内。此外，订单可能会影响市场，向高频交易者提供信息，使其在抢先交易时占尽优势。

在该示例中，由于 BTC 市场波动性强，在订单成交之前，高频交易会引得价格快速变动。这导致出价/要价变为 20,000.5 美元/ 20,001 美元。

随后订单按 20,001 美元成交，每枚 BTC 增加 1 美元成本，100 枚 BTC 订单的总负向滑点为 100 美元。

如何计算滑点

可以通过计算当前的市场价格与交易执行价格之间的差额来计算滑点。

计算公式很简单：滑点 = 当前的市场价格 – 交易执行价格。

例如，如果你以 20000 美元的价格下达了 1 个比特币买入订单，并以 19800 美元成交，那么滑点是 200 美元（20000-19800）。

在这种情况下，滑点百分比将为 1% （200/20000），购买的价格低于预期。

重要的是要注意，滑点可能对交易者产生积极或消极的影响。

在上述例子中，交易者获得了较低的价格，因此由于滑点而蒙受了损失。

但是，如果市场在交易执行之前对交易者有利，那么他们将从滑点中受益，因为他们将获得比预期更好的价格。

目前，有几种工具和资源可以帮助交易者来计算滑点，许多加密货币交易平台都提供滑点计算器，允许用户输入他们的交易参数，以估算预期的滑点。

此外，任何希望查看其潜在订单执行成本的用户都可以免费使用在线滑点计算器。

这些在线计算器应用实时的市场数据来计算交易的预期滑点，使交易者能够在执行交易之前深入了解与其交易相关的潜在风险。

总体而言，滑点会严重影响交易者的损益。

如何避免滑点？

我们无法完全避免滑点，但可以减少滑点带来的风险，将损失降到最低。

用限价单代替市价单

市价单是以当前最佳价格买卖，此类订单的目的是确保订单执行，但不保证以指定价格成交，下单后的价格波动会影响订单的执行价格。

相反，限价单仅限按要求价格成交。也就是说，资产只按交易者要求的价格交易，而非市场设定价格。

但是这并不保证整个订单均按要求价格成交，可能只执行部分数量。

在市场波动性低时，选择流动性强的交易平台交易

滑点通常发生在波动性强且流动性差的情况下，因此在流动性差的交易平台交易会增加面临潜在滑点的风险，选用流动性较强且成交量高的交易平台可有助于降低这种风险。

同样，在市场较“风平浪静”时进行交易，将降低在初始设定价格上出现未成交/部分成交订单的可能性。

调整滑点容差

滑点容差是指在订单停止执行或取消之前，交易者愿意接受的最大价差百分比，交易平台通常会集成该功能，作为交易者在下单时对冲市场重大价格变动的一种方式。

去中心化交易平台 (DEX) 发生滑点的频率较高，因此通常都设有滑点容差功能。