DeFi的未来，离不开现实世界资产RWA

Mintlayer 的 Enrico Rubboli 表示，为了实现规模扩大，DeFi 平台需要吸引机构投资者，他们对交易代币化债券、股票、债务以及黄金、房地产和艺术品等实物资产有浓厚兴趣。

DeFi的现状

目前在 DeFi 平台上锁定的总价值已超过 440 亿美元，这表明去中心化金融 (DeFi) 在加密货币投资者中备受欢迎，并为他们提供了一种创新的财富增长方式。

DeFi 之所以在加密领域取得成功，是因为它对所有参与者都有好处。

持有加密货币的人可以从其资产中获得被动收入，而借款人可以在几秒钟内获得贷款，其优惠条件是传统金融机构无法提供的。

尽管 DeFi 在加密世界中非常重要，但在整个金融行业中仍然只占据很小的市场份额，几乎微不足道，尽管它具有巨大的潜力。

目前，DeFi 仍处于起步阶段，要想站稳脚跟，迫切需要一种与传统金融生态系统连接的方式，这样才能真正吸引到企业和机构投资者。

然而，DeFi 面临着无法通过内部手段解决的严重问题之一，即借款人必须提供超额抵押贷款以应对价格波动，这是 DeFi 的一大限制。

大多数 DeFi 协议都需要高于贷款价值的抵押品，例如稳定币发行商 MakerDAO。如果有人想借 1,000 美元，他们必须先付 1,500 美元。如果该抵押品的价值低于 1,500 美元，他们将受到清算处罚。

这种超额抵押要求给借款人带来了巨大风险，并严重阻碍了贷款的可及性。

如果 DeFi 要兑现其让金融服务更容易获得的承诺，它需要找到一种方法来满足全球数以百万计难以在其他地方获得资金的企业的需求。

目前，大多数企业无法使用 DeFi 作为资金来源，因为他们不允许使用除加密货币之外的任何东西作为抵押品。

阻碍 DeFi 发展的另一个因素是激励问题，它与协议中的可用流动性直接相关。

当2021 年 11 月 DeFi 的总锁定价值 (TVL) 达到 2360 亿美元时，每个人都很高兴。

然后，加密货币的冬天到来了，到 2022 年中期，DeFi 的 TVL 已暴跌至 400 亿美元，大多数 DeFi 代币的价值下降了 80%-90%。

这对 DeFi 的激励系统造成了灾难性的损害，因为贷款人根据他们存入的金额获得收益奖励，并以 DeFi 代币支付，而这些代币的价值突然大幅下降。

使用TradFi修复DeFi

RWA，Real World Asset，现实世界资产。目前最流行的 RWA 主要有以下几类：

现金（美元）、金属（金、银等）、房地产、债券、保险、消费品、信用票据、特许权使用费等。

通过与现实世界的资产（RAW）集成，DeFi 协议可以变得更加相关,这样做将为 DeFi 引入更多稳定的资产，使用户的投资更安全，协议更容易访问。

代币化是指创建可托管在公共区块链上的现实世界资产的数字表示的过程，这使得资产可以透明地进行交易，无需中介机构，从而使交易更快、更高效、成本更低。

DeFi 协议已经在数字资产市场证明了自己的价值，其效率也非常引人注目，以至于传统金融机构正在研究其潜力。

尽管仍然有人反对自动化和去中心化资产交易的想法，但由于其与通常被认为无法无天和不稳定的加密货币市场联系在一起，人们越来越认识到传统金融不能再忽视区块链可以提供的潜在好处。

这解释了为什么我们看到一些信誉良好的机构涉足 DeFi。

机构对 DeFi 兴趣不断增长的其他迹象包括桑坦德银行对其用户进行数字资产教育，以及 EDX 交易所的推出，该交易所得到了嘉信理财、富达和 Citadel 证券等金融巨头的支持。

DeFi 中的现实世界资产

对于传统金融机构来说，DeFi 是一个诱人的概念，因为它具备成为传统金融系统更优良替代方案的潜力。

DeFi 的出现使得传统的股票、大宗商品、政府债券甚至艺术品和房地产等资产可以被代币化，从而实现交易更为高效顺畅，并且透明度远远超过现有的交易机制。

目前，这些资产的交易依赖于股票经纪人等中介机构，他们会从每一笔交易中抽取一小部分佣金。

而通过 DeFi 利用智能合约来消除这些中介机构，智能合约是一种自动化的编码协议，可以在满足特定条件时自动执行。

它们处理交易的速度更快，管理和运营成本更低，而且更加透明，因为所有交易记录都被记录在公开可见的区块链上，供任何人查看。这也为整个交易过程增加了更多的信任和责任。

此外，DeFi 协议本身也受益于提供以前只能想象到的稳定水平的资产，现实世界的资产比大多数 DeFi 代币稳定得多，波动性的降低将大大减少清算的数量。

而且，这些现实世界的资产可以作为抵押品的替代形式，使多种类型的企业首次接触到 DeFi。例如，企业可以将其未清发票标记化以获得短期信贷。

通过对现实世界的资产进行代币化，投资者还可以利用 DeFi 独有的服务，例如“质押”和流动性挖矿。

部分所有权是另一个独特的好处，它将改变现有市场的可及性，使得房地产和艺术品等资产能够在多个所有者之间分配，由代币代表的财产或图片可以在去中心化平台上分割、转让和即时交易。

通过这种方式，DeFi 协议可以具有令人难以置信的颠覆性，提供更大的包容性。

尽管在意识形态上反对与法定货币和传统金融市场整合的铁杆加密货币爱好者可能会遇到一些阻力，但许多人可能会加入其中。

随着 TradFi 与 DeFi 的联系更加紧密，现实世界的资产将成为通往更广泛的数字资产生态系统的门户。

随着机构投资者对去中心化资产越来越满意，他们将开始更密切地关注比特币和以太坊等代币。

DeFi与TradFi结合，效果更好

自加密货币寒冬降临以来，DeFi 市场一直陷入困境长达近两年，不过，即使在全球经济不确定性更加普遍的情况下，传统金融市场依然持续增长。

如果不采取措施，DeFi 很难摆脱加密货币生态系统波动性的困扰，投资者将不得不忍受未来几年一直持续的牛市和熊市周期。

假如 DeFi 向现实世界资产敞开大门，它也能够从与传统金融市场相关的持续、长期增长中获益。

总的来说，DeFi 市场需要向现实世界资产开放，与传统金融市场合作，以摆脱困境并实现可持续发展。

这将为投资者提供更稳定和可靠的投资选择，并为 DeFi 市场带来更广阔的增长前景。