欧元推出稳定币计划：为什么是现在？

近期批准的加密资产市场（MiCA）监管预计将为行业提供更清晰的监管指导，并成为全球加密货币监管的标准。

然而，加密资产市场监管的另一个有望实现的结果是欧洲稳定币的可能性，这是早就应该实现的目标。

目前，由法定货币支持的稳定币主要只是一个单一的选择，大多数加密货币交易将其以美元作为计价单位，这种对美元的依赖不再能真实反映多极化的全球经济现状。

在新的监管框架下，欧洲稳定币有望得到更好的发展。

人们越来越担心美国经济，美国经济受到大流行导致的停工和现在的通货膨胀的冲击。同样，金砖国家数字货币的推出等国际努力也在寻求挑战美元的主导地位。

在这种背景下，加密货币市场的欧元支持的稳定币形式的良好替代方案是非常受欢迎的，这将为当今的加密货币市场注入急需的竞争。

是时候推出欧元稳定币了

为何欧元支持的稳定币至今仍未出现？目前为止，欧元区没有出现广泛采用的欧元支持的稳定币，这主要是由于负利率和监管负担两个原因。

欧元区的负利率使得法定支持的稳定币变得困难，因为交易者通常会通过承担风险来获得收益。即使是所谓的稳定币，也不可避免地存在一定的风险。

然而，情况正在发生改变。

欧洲央行 (ECB) 在 2022 年结束了为期 11 年的货币政策实验，为了准备应对乌克兰战争的经济影响。

在监管负担方面，MiCA规定将稳定币分类为电子货币代币（EMT）或重要电子货币代币（SEMT）（如果它们变得足够大规模）。

这意味着，当 MiCA 在 2024 年生效时，发行欧元支持的稳定币的机构需要进行完全注册和合规，并且只能向欧洲交易对手提供这些稳定币。

长期以来，与其他更宽松的监管环境相比，这可能是一个障碍。

然而，美国最近的加密货币打击行动表明，虽然 MiCA 对稳定币的发行可能更加严格，但其优点是明确并提供稳定性。

如今推出稳定币的组织可能会发现在 MiCA 框架下工作相对更具吸引力。明确的规则和指导方针比美国的任意执法监管更可取。

这对公司和个人具有重要的下游影响。

例如，几年前，寻找合适的银行合作伙伴非常困难，现在这是完全可行的。

为什么需要欧元稳定币

但以欧元为基础的稳定币不仅是一件好事，而且对欧洲加密货币市场未来的健康发展至关重要。

此外，欧元在全球经济中也是同样重要的货币，它不仅在所谓的欧元区使用，而且在国际贸易中也大量采用。

然而，欧洲初创企业一直处于隐性依赖美国经济稳定性的境地。

通过使用数字欧元作为支持，稳定币可以享受与美元挂钩的益处，而无需承担外汇风险。

与美元挂钩的稳定币具有全球覆盖范围、低廉的费用和交易最终确定性等优点，这些优点将为整个市场带来降低交易对手风险的好处。

数字欧元支持的稳定币还具备监管多元化的特点。

这样一来，稳定币就能够扩大其进入稳定地区的机会，而不会受到过度热心的美国政客和监管机构的一时兴起所影响。

因此，利用欧元支持的稳定币将能够提供更大的灵活性和稳定性，从而为全球金融市场带来更多的机遇和效益。

之后会发生什么？

一种或多种欧元支持的稳定币的出现只是时间问题。

之后可以预期的是，欧元和美元稳定币的流通余额将与欧元和美元在常规法币经济中的比例相似。这意味着，由于对美元的巨大需求，欧元稳定币的交易量将大大减少。

由于缺乏监管明确性，美国可能成功地将自己排除在数字资产市场增长之外。

这种情况下，欧盟将成为一个更具吸引力的司法管辖区，这将为欧元计价的稳定币带来巨大的增长。

美国证券交易委员会（SEC）对加密货币日益敌视的立场，为欧盟提供了在加密货币领域建立显着优势的机会。

由于美国对加密货币监管尚未达成共识，美元在实体经济中的主导地位所面临的持续挑战可能很快就会扩展到数字资产领域。

第一批详细的加密货币规则

欧洲证券和市场管理局（ESMA）就如何授权欧盟内的加密公司发布了一系列详细提案，这是欧盟加密资产市场（MiCA）法赋予的新权力的首次使用。

欧盟证券机构在长达 160 页的咨询中提出的建议包括加密货币公司应如何处理用户投诉和管理利益冲突。

鉴于 MiCA 将于 2024 年生效，允许钱包提供商和交易所（称为加密资产服务提供商或CASP）在 27 个国家集团内开展业务，并设定与其他资产价值挂钩的稳定币的准备金要求。

尽管该法律到 2022 年 6 月已基本获得通过，但欧洲证券和市场管理局（ESMA）显然受到了随后有关加密货币行业治理和安全不善的指控的影响，例如 FTX 交易所于11月申请破产后的指控。

最近，加密世界的一些崩溃表明了客户资金和加密资产的滥用。据媒体报道，对 CASP 的黑客攻击经常导致大量资金被盗，这得到了咨询机构的引用。

该机构还在持续到 9 月 20 日的咨询中寻求有关加密货币公司的预期收入、白皮书数量以及链上和链下交易使用情况的机密信息。

根据 ESMA 的表述，他们计划于 10 月份进行进一步的磋商，磋商内容涉及可持续性和记录保存。

这轮磋商的最后一批将于 2024 年初完成，这也意味着他们将研究加密货币何时被视为一种证券，以及外国公司如何为欧盟客户提供服务。

根据文件，申请人必须提供证据证明客户的资金和加密货币与公司自己的账户是隔离的，而且还需要详细说明他们的ICT系统和底层分布式账本技术的安全性。

此外，公司还需要识别和管理潜在的利益冲突，包括在运营交易平台的同时为客户执行订单，以及员工可能访问与他们持有的加密资产发行人相关的机密信息。

这些措施体现了监管机构对加密货币行业的关注，在迅速增长的市场中确保合规性和风险管理变得至关重要。