加密行业“新星”Prometheum：革新还是陷阱？

上月美国众议院金融服务委员会召开了主题为“数字资产的未来：为数字资产生态系统提供清晰度”的听证会。

该听证会的证明名单原本只有 Circle 联创兼 CEO Jeremy Allaire、Steptoe & Johnson 律师事务所合伙人 Coy Garrison、Ava Labs 创始人兼 CEO Emin Gün Sirer 与 NFA News 总裁兼 CEO Thomas Sexton III。

然而，加密货币企业家 Aaron Kaplan (亚伦·卡普兰) 在最后一刻被列入众议院关于该行业未来的听证会的证人名单。

他利用自己在国家舞台上的机会，称赞美国证券交易委员会（SEC）是“最有能力的金融市场”世界上的监管机构。”

对于一个一直在与该机构打多线法律战的行业来说，其股权问题是加密货币在美国的生存权。

尽管寻求交易的代币发行人表示不需要新的加密货币规则，但他们并不需要新的加密货币规则来证明这一点。

为了确保加密货币的生存空间，Prometheum Inc.愿意挑战规则。

当 Kaplan 将他的公司视为“合规前进道路”的证明时，尽管该公司尚未赚到任何钱，也没有证明美国证券交易委员会将允许其为加密货币客户服务，但他招致了整个行业的批评。

关于Prometheum

首席监管官 Rosemarie Fanelli，曾任职于纽约证券交易平台，并在 FINRA 工作近 14 年。在 FINRA 期间，她曾是 FINRA 成员监管部门的高级顾问、数字政策小组成员与清算公司咨询委员会成员等。

首席商务官 John Tornatore，曾在 2010 年 9 月至 2020 年 12 月任职于芝加哥期权交易平台全球市场公司（Cboe Global Markets），担任 Cboe 全球商务总监与加密货币全球总监。

还有曾于 1997 年至 2000 年间任职于美 SEC 的首席合规官 Joseph Zangri，当时他在 SEC 担任高级执法律师，负责调查与起诉违反证券法的人。

从 2017 年开始，Prometheum 提交了 Regulation A + 文件以发行代币，但此后却没有推出任何产品。

6 年后，Prometheum 出现在众议院金融服务委员会召开的数字资产听证会上，他们的团队成员包括一群美国证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）的前工作人员，在会上谈到了支持 SEC 利益的政治谈话要点。

Prometheum 公开的“合法”代币发行路线图是这样的：

2017 年 11 月，Reg A 公开填表 / 意向书页面正式启用；

2017 年 12 月，Reg D 机构发行；

2018 年 6 月，与 Manorhaven Capital 达成战略合作伙伴关系；

2018 年 12 月，更新白皮书与合作伙伴关系公告；

2019 年 第一季度，Ember 代币 Reg A 发行上线；

但路线图谁都可以修改，因为 Prometheum 已经删除了 2019 年之前的社交媒体，2019 年它们开始使用 .com 域名。

但互联网没有丢失记忆，其之前使用的 .info 网站还保存在互联网档案馆的时光机（Wayback Machine）上。

也可以“理解”为：Prometheum 是一家默默无闻的初创公司，没有任何往绩记录，加密货币内部人士正在详细解释为什么其模式将违反证券法，并表示其经理正在掩盖他们尚未回答的关键问题。

但它也处于一个独特的位置，可以证明美国证券交易委员会的“进来注册”言论到底是否有意义。

Kaplan 在接受采访时表示：

“随着时间的推移，只要有机会，我们将能够证明我们正在努力做的事情符合行业的最佳利益。如果你允许人们交易和托管数字资产的合规机制，我认为你提供了基础设施，将允许下一波机构采用。”

与其他公司不同的是，Prometheum 最近注册为数字资产的“特殊目的经纪交易商”，使其能够托管未来客户的加密货币。

它也是为数不多的在 SEC 注册为“另类交易系统”（ATS）的加密货币公司之一，这是国家交易所的监管负担较轻的版本。

行业人士和律师纷纷站出来解释为什么 Prometheum 处理注册或豁免加密证券交易的计划行不通。

SEC 要求 Prometheum 作为经纪自营商“对数字资产是否是根据有效注册声明或可用的注册豁免提供和出售的证券进行分析并记录在案。”

加密货币创新委员会总法律顾问兼全球政策负责人 Ji Hun Kim 表示，这种需求使得 Prometheum 的地位“在有足够的加密资产进行交易之前毫无意义”，其特殊目的经纪交易商注册“相当于一台空的自动售货机”。

但该公司表示，根据神秘的证券法豁免发行的代币是公平的游戏，并且它已经向美国证券交易委员会提交了一份其可以处理的证券示例的简短清单。

在早些时候的声明中，该公司曾表示，其 ATS 可以为初学者提供 Flow (FLOW)、Protocol Labs 的 Filecoin ( FIL )、The Graph (GRT)、Compound (COMP) 和 Celo 平台的CELO。

Prometheum 将这些名称作为其打算支持的资产提交给监管机构，而 SEC 有机会拒绝它们。

“没有人提出异议，”Kaplan 说。

Prometheum 正在等待跨越 SEC 的最后一个障碍：正式签署以便能够清算和结算交易，Kaplan 预计很快就会到来。

这样的批准可能代表加密货币历史上的一个时刻，行业将发现是否有一种形式的数字资产平台可以在美国现有的监管下运营。

Prometheum的高风险

如果该机构允许 Prometheum 做该公司计划做的事情，就会威胁到加密货币行业的基石地位，因为根据 SEC 目前对证券法的解释，其公司不能开展业务。

但如果该机构叫停 Prometheum，就会强化这样的论点：美国监管机构正在让加密货币公司无法在美国运营。

Prometheum 问题与其他几个问题一起成为美国加密货币的潜在转折点，包括 Ripple Labs Inc. 的法院裁决、美国立法者就加密货币监管法案争论的结果以及 SEC 与 Coinbase Global Inc. 之争的命运。

在获得经纪交易商批准后，该公司一直对平台上线后将交易哪些数字资产证券持谨慎态度，尽管该公司已在其 ATS 文件中提交了五个代币项目作为示例。

Kaplan 表示，他并不想在这些代币上添加“魔多之眼”之类的东西。其中最著名的一个是 Filecoin，它本身就反对代币 FIL 可以作为证券进行交易的想法。

Filecoin 背后的公司 Protocol Labs 的发言人称：“Filecoin 是一个开源、去中心化的文件存储网络，在全球拥有数千名贡献者，存储人类最重要的信息，它不是一种证券。”

Kaplan 表示，这种阻力对 Prometheum 的商业计划并不重要，因为他表示 ATS 不需要与资产发行人合作才能将其列出。作为 ATS，你可以根据客户的需求选择支持哪些资产。

SEC 已经支持 FIL 和其他公司（包括 FLOW）属于证券的立场，因为它在针对其他加密货币公司的执法行动中也有同样的争论。

SEC 发言人拒绝就 Prometheum 的状况或该机构对该公司可能寻求交易的代币的看法发表评论。

值得注意的是，Kaplan 并没有过于具体地说明他的公司将如何满足美国证券交易委员会对其将处理的资产的披露要求。

行业批评者认为，要成为合法的证券，发行人必须向 SEC 提交某些更新信息，而第三方交易平台无法为他们做到这一点。

行业游说组织区块链协会的高级顾问 Marisa Tashman Coppel  (玛丽莎·塔什曼·科佩尔) 认为Prometheum的立场是虚假的。

“Prometheum 的 ATS 将无法交易任何代币——尽管他们声称相反——除非项目首先在 SEC 注册，”她在 Twitter 上发帖称。

另一个加密 ATS，即场外交易市场（OTC Markets） 同意证券发行人必须自行提供信息。

副总法律顾问 Cass Sanford (卡斯·桑福德) 表示，“作为市场运营商，我们的职责是确定发行人的披露是否符合公开交易的要求，但我们不可能自己进行披露。”

那些反对被贴上证券标签的加密项目（例如 Filecoin）不会快速遵守证券法规。

Prometheum与资本家

据 Kaplan 透露，Prometheum 目前有大约50名员工，然而随着公司业务的拓展，资金需求也愈发迫切。

为了进一步推动公司的发展，Prometheum 存在被收购的可能性，更大规模的公司将会借此机会加强该公司的注册地位，以实现其潜在的价值。

与此同时，Kaplan 被指控为 SEC 主席 Gary Gensler (加里·詹斯勒) 的傀儡，业界普遍认为他试图将美国加密货币扼杀至毫无生气。

当 Kaplan 突然出现在众议院听证会上时，业界纷纷猜测是 SEC 把他放在那里的。

但他说是众议员 Maxine Waters（马克辛·沃特斯，加利福尼亚州民主党人）的工作人员邀请了他，并表示自己从未见过 Gensler，也从未在典型的注册流程之外与 SEC 进行过任何接触。

美国参议员 Tommy Tuberville（汤米·图伯维尔，阿拉巴马州共和党人）也指责他的公司是中国投资者的工具。

对此，Kaplan 回应称，虽然中国企业集团万向集团的数字资产和区块链子公司 HashKey Group 仍拥有约 20% 的股份，但它无法访问该公司的数据或技术。

美国证券交易委员会 (SEC) 调查并传唤该公司提供有关这一关系的信息，最近已致函 Prometheum，问题已得到解决。

拥有 Prometheum 最大股份的个人所有者是 Kaplan 的父亲 Martin Kaplan (马丁·卡普兰 )，他是纽约一家证券律师事务所的联合创始人。

而 Aaron Kaplan 的兄弟 Benjamin（本杰明）是另一位首席执行官，这三人在该公司的股份占了 Prometheum 的大部分，使其成为一种家族企业。

Aaron Kaplan 已担任该公司的公共倡导者，并因有争议的论点而基本上放弃了企业外交，例如他在国会山作证时或本周在与代表投资公司 Paradigm 的律师进行的播客辩论中提出的论点。

他表示，“联邦证券法的投资者保护为该行业在未来超过 2022 年发生的事件中提供了一条前进之路，这实际上是未受监管的金融中介机构操作结果，给予我们一个机会来展示我们的能力。