SMA：数字资产管理的救星还是陷阱？

富达数字资产 (Fidelity Digital Assets) 最近对机构投资者进行的一项调查显示，机构投资者对加密货币的兴趣仍然很高，目前有 73% 的财务顾问已经在数字资产上投资。

但是，当向客户提供加密货币和 NFT（非同质化代币） 等数字资产时，顾问面临一个重要问题：如何管理这些资产？

一般来说，财务顾问有两种选择：一是自己动手管理（DIY），二是使用独立管理账户（SMA），由第三方经理负责管理这些资产。

在做出选择时，需要考虑许多因素。

以下是使用 SMA 的风险和好处的概述：

1、专业知识和管理

使用 SMA 的一个潜在优势是可以访问专业资产管理公司的知识库和执行能力。这些专业人士了解数字资产的复杂性，从市场趋势和技术进步到发现投资机会。他们还可以根据市场情报快速采取行动。

SMA 还为顾问节省了宝贵的时间，让他们更加关注客户关系和个性化建议。

对数字资产进行自己的研究、交易和管理任务的顾问，可能会发现平衡这些工作流程与核心职责具有挑战性。

2、多元化与风险管理

在处理加密货币和其他新兴资产时，市场波动是常见的现象。

为了应对这种价格波动和不可预测性，资产管理公司采取了多元化策略，将资产分散投资于不同的货币和行业，并采用多种投资方式。

这种方法有助于降低投资组合受到市场波动影响的风险，并提升其稳定性。

作为独立管理客户数字资产的顾问，要考虑开发自己的风险管理模型和多元化的投资组合策略，这些任务可能会非常困难和耗时。

3、先进的工具和技术

资产 SMA 的资产管理者通常会利用先进的工具、平台和技术来更高效地执行日常工作。这些资源不仅为顾问提供全面的市场数据和风险管理工具，还能提供高效的执行能力。

通过利用这些工具，他们可以做出更明智的决策，提升投资组合的绩效，并加强风险管理。

尽管这些工具非常有效，但它们也可能非常昂贵，而且需要顾问们投入大量资源来自行加入和管理这些系统。

4、成本是否合理

使用 SMA 的一个潜在缺点是成本增加。随着竞争日益激烈的环境中利润不断缩水，任何额外费用都会严重影响顾问的利润和账簿。

资产管理公司通过提供专业知识、风险管理和节省时间等方面的价值来证明费用的合理性。

与经验丰富的资产管理公司合作可以提高投资组合绩效，以弥补这些费用，这是非常有价值的。

5、控制

与资产管理者合作时需要注意的另一个因素是他们对投资决策和策略所需的控制类型。

顾问必须仔细选择符合客户目标和投资理念的资产管理公司，客户也应该明白，他们的投资组合的表现并不依赖于其他人的策略。

与资产管理公司建立强有力的合作伙伴关系和沟通渠道对于帮助解决任何问题是必要的。

6、监管与合规

数字资产领域受到不断变化的监管框架和合规要求的影响。

使用 SMA 又增加了应对这些法规的复杂性，因为顾问必须确保资产管理公司在法律范围内运营并满足所有监管和合规义务。

及时了解情况并对资产管理公司的合规程序进行彻底的尽职调查对于缓解这些挑战至关重要。

总的来说，利用 SMA 管理客户在数字资产领域的资产，对于财务顾问来说既有优点也有缺点。

好处包括专业知识、高效性、多样化和先进工具的使用优势，但也存在相关成本、投资控制和监管挑战。

在选择 SMA 还是 DIY 方法时，应考虑到客户的独特情况和需求，并评估这两种方法的适用性，只有通过明智的决策，才能推出成功的数字资产产品。